Принцип узгодження строків погашення - це концепція, що фірма повинна фінансувати поточні активи з короткостроковими зобов'язаннями та основними засобами з довгостроковими зобов'язаннями. Основні засоби мають термін корисного використання протягом року або більше, тоді як поточні активи зазвичай витрачаються менш ніж за рік. Принцип узгодження строків погашення є важливим фактором для ліквідності та прибутковості бізнесу.
Фінансування основних засобів з короткостроковим фінансуванням
Підприємства, які фінансують основні засоби з короткостроковим фінансуванням, ризикують проблемою грошових потоків. Загалом, компанія вимагає більше часу для відновлення своїх інвестицій у довгострокові активи. Якщо підприємство фінансує основний актив короткостроковим кредитом, воно може не генерувати достатньо грошей з активу для погашення короткострокового кредиту, коли він наступає. Наприклад, бізнес, який купує трактор з фінансуванням, ймовірно, не буде генерувати достатньо зайвих грошей, щоб виплатити його за один або два місяці.
Фінансування поточних активів при довгостроковому фінансуванні
Як правило, бізнес не має фінансового сенсу фінансувати поточні активи за рахунок довгострокового фінансування. Довгострокова заборгованість, як правило, дорожча для фірми, ніж короткострокова заборгованість, тоді як оборотні активи в середньому генерують менший прибуток, ніж основний капітал. Бізнес, який фінансує поточні активи з довгостроковим фінансуванням, часто закінчує сплатою непотрібних витрат на відсотки - іноді довго після того, як він отримує дохід від поточного активу.
