Жити на тому, що ви заробляєте, добре на короткий термін, але якщо ваші цілі в житті включають в себе гроші, щоб вийти на пенсію - або навіть просто веселитися з тим часом - це означає, що ви повинні почати інвестувати. Це вимагає вивчення цілого нового словника інвестиційних термінів і концепцій, які узгоджуються з ними. Одним з них є ринкова капіталізація або ринкова кришка, що є основним способом оцінки компаній, які ви досліджуєте.
Визначення капіталізації ринку
Багато розрахунків, які використовують інвестори, обертаються навколо складних математичних або абстрактних понять. Ринкова капіталізація не є такою. Ви розробляєте ринковий капітал компанії, шукаючи кількість його акцій, а потім помноживши цю кількість на поточну ціну акцій. Ефективно те, що він говорить вам, як ринок в даний час оцінює компанію. Ви можете подумати про це як про "роздрібну пропозицію виробника" для публічних компаній. Вона не говорить вам про те, що компанія вартий, тому що ринок може в даний час недооцінювати або переоцінювати компанію з різних причин. Проте це все-таки корисна міра, тому що вона дає вам приблизне уявлення про те, наскільки велика компанія і які ресурси вона має в своєму розпорядженні.
Категорії ринкової капіталізації
Більшість джерел визнають три основні рівні ринкової капіталізації: великі банки для найбільших компаній, малий капітал для малих компаній і середній капітал для тих, хто між ними. Існує не будь-яка галузь чи урядовий орган, що визначає ці терміни, і вони змінюються з часом, коли ринки продовжують рости, але промисловість в цілому встановлює широкий консенсус.
Станом на 2018 рік, компанії з великим капіталом загалом вважалися ринковою вартістю 10 мільярдів доларів або більше, компанії середньої капіталізації були між $ 2 мільярдами та 10 мільярдами доларів, а компанії з малим капіталом - на суму 250 мільйонів доларів. $ 2 мільярди. Багато інвесторів визнають ще два рівні, мікро-шапку для компаній вартістю нижче 250 мільйонів доларів і мега-кеп для тих, хто коштує понад 200 мільярдів доларів.
Важливість розміру шапки
Розмір кришки є важливим фактором, коли ви вирішуєте, в які компанії інвестувати, оскільки компанії з великими і малими капіталізаціями пропонують різний ризик і можливості. Компанії з великим капіталом, як правило, є добре відомими суб'єктами, що діють на стабільних, зрілих ринках. Їх кишені досить глибокі, щоб витримати несприятливі ситуації, такі як ринкові спади або жорстка конкуренція, без серйозних пошкоджень.
Компанії з середньою часткою капіталу часто є фірмами, що наближаються, і ті, хто пережив ранні болі, що ростуть, і мають відмінний потенціал зростання. Компанії з малим капіталом можуть бути гравцями в нішевих ринках або новостворених секторах, або новоприбулими на створених ринках, які знайшли спосіб диференціювати себе від більш створених компаній.
Розмір кришки та диверсифікація
Більшість інвестиційних стратегій обертаються навколо концепції, яка називається диверсифікація. Ідея полягає в тому, щоб провести широкий спектр різних інвестицій, щоб, будь то часи хороші або погані, ви завжди будете мати частину свого портфеля, що дає вам продуктивні вигоди. Наприклад, ви можете мати комбінацію окремих акцій, взаємних фондів або біржових фондів, облігацій або, можливо, навіть Bitcoin або іншої криптовалюти. Ви також можете диверсифікувати в межах даної категорії, наприклад, акції. Один із способів зробити це - володіння акціями компаній на різних рівнях ринкової капіталізації.
Компанії з великим капіталом, як правило, є безпечними та стабільними, пропонуючи менші прибутки, але менше ризику. Компанії з середньою капіталізацією є більш змінними, але пропонують шанс для більш високого зростання та більш значних прибутків. Найбільш ризикованими є компанії з малим розміром капіталу, але саме там ви іноді знайдете такі довгострокові інвестиції, які ви можете похвалитися до кінця свого життя. Компанії Walmart і Microsoft були компаніями з невеликою компанією.
Ринкова капіталізація Apple
Загальні визначення добре, але часто корисно дивитися на конкретні компанії, щоб краще відчути, як великі, середні та малі компанії переглядають реальний світ. Наприкінці 2018 року найбільшою з великих компаній була технологічна компанія Apple. Вона мала загальну суму 4,83 мільярда акцій на суму близько 222 доларів США для загальної ринкової капіталізації у розмірі 1,07 трильйона доларів. Великі компанії, як правило, вважають, що пропонують обмежені можливості для великих прибутків, але технічні фірми можуть бути виключенням.
Хоча він торгувався на рівні $ 222 у жовтні 2018 року, частка Apple принесла трохи менше $ 75 у жовтні 2013 року. Більш звичайна компанія з величезною ринковою кришкою - Johnson & Johnson. З 2,68 млрд. Акцій торгуються на рівні близько $ 133, його ринкова капіталізація станом на жовтень 2018 року склала $ 359 мільярдів. Її ціна акцій у жовтні 2013 року склала трохи більше $ 92, що все ще є надійним зростанням, хоча і не в класі Apple. Іншими словами, ви все ще можете отримати хороші прибутки від деяких великих акцій, якщо вони є правильними.
Капіталізація ринкової фурнітури
Чудовим прикладом компанії з середньою кришкою є фізкультурно-спортивна взуття Foot Locker. Станом на жовтень 2018 року, він мав понад 114 мільйонів акцій за ціною приблизно 49 доларів за акцію, для ринкової частки в 5,7 мільярда доларів. Роздрібна торгівля в цілому загальновідомо зайняла побиття протягом останніх кількох років, але Foot Locker добре витримала, можливо, тому, що з спортивною взуттям можливість спробувати їх особисто - на відміну від онлайн-замовлення - досить важлива. У жовтні 2013 року Foot Locker торгувався на рівні 37 доларів США і до жовтня 2013 року зріс до 49 доларів. Це досить справедливе зростання, але акції з середнім капіталом є більш нестабільними. Протягом цих п'яти років, акції були до $ 77 і так низько як $ 30. Залежно від того, коли ви купували і продавали, Foot Locker могла б зробити вам акуратний прибуток або спричинити значні втрати.
Ринкова капіталізація страхових холдингів
Є відносно небагато компаній з мега-кепкою, таких як Apple, але набагато більше компаній з малої капіталізації. Одним з хороших прикладів компанії з малим капіталом є компанії Universal Insurance Holdings, що базуються на Флориді. Це відносно невеликий гравець у страховому бізнесі, з більш ніж 34 мільйонами акцій в обігу за ціною близько $ 45 станом на жовтень 2018 року, для ринкової частки $ 1,57 мільярда. Компанія працює головним чином у страхуванні домовласників, при цьому одна дочірня компанія спеціалізується на будинках на суму 1 мільйон доларів або більше. Це найкраще встановлено на ринку Флориди, але розширило операції в кілька інших держав на півдні, Нової Англії та на північ, як Нью-Йорк. У жовтні 2013 року його акції торгувалися всього за $ 7,80, тому п'ятирічний ріст компанії був вражаючим. Потенціал для подальшого зростання, або для компаній, подібних до цього, придбаних великими конкурентами, робить їх настільки привабливими для інвесторів, які бажають зіткнутися з ризиками, що виникають при вкладанні грошей у невеликі компанії.
Обмеження ринкової капіталізації для інвесторів
Ринкова кришка є однією з перших речей, на яку ви подивитеся, перш ніж інвестувати в компанію, але це лише одна з багатьох цифр, які ви будете використовувати.Її цінність наступає на початку процесу після того, як ви вирішили взяти на себе інвестиційну стратегію та шукати компанії, які вписуються у великі, середні або малі категорії. Якщо ви визначите цікаві компанії в кожній категорії, наприклад, ви можете перейти до більш значущих показників, таких як їх дивідендна дохідність або їх співвідношення ціна / заробіток, зазвичай скорочено P / E. Коефіцієнт P / E - це лише ринкова кришка, поділена на рік після податкових надходжень, що дає змогу вказати на прибутковість компанії. Це хороший показник подальшого зростання. Дивідендна дохідність говорить вам, наскільки ваші інвестиції принесуть вам дивіденди, що зазвичай стосується частини вашого портфеля, який консервативно вкладено. Скільки уваги ви накладаєте на цю чи будь-яку іншу міру вартості акцій, насправді зводиться до ваших інвестиційних цілей і стратегії, яку ви використовуєте для їх досягнення.
