Угода про зворотний викуп передбачає короткострокову операцію, яка дозволяє позичальнику отримати кредит і виконати свої короткострокові потреби. Угоди про викуп є популярними серед банків та фінансових установ, оскільки вони часто вимагають короткострокового капіталу, щоб задовольнити свої операційні вимоги. Банк з надлишковими грошовими коштами може позичити гроші іншому банку з дефіцитом готівки. Це допомагає банкам забезпечити прибутковість з мінімальним ризиком. Операція передбачає продаж цінних паперів або портфеля цінних паперів з обіцянням викупити цінні папери на майбутню дату.
Гарантовані принципи
У своїй книзі "Стратегічне планування об'єктів: капітал бюджетування та управління боргом", Алан Уолтер Штеіс стверджує, що "Малий ризик залучений до таких угод, оскільки основна гарантія і повернення є фіксованим". Угода про викуп надає заставу у формі цінних паперів для полегшення операції, що зменшує ризик. Цінні папери продаються з обіцянкою викупу, що робить операцію технічно борговим інструментом замість продажу.
Зазначена ціна
Ціна викупу цінних паперів визначена в угоді, яка підписується між позичальником і кредитором. Ціна викупу повинна бути вищою, ніж поточна ціна, оскільки вона повинна включати прибуток для кредитора. Таким чином, ціна викупу не ґрунтується на очікуваній майбутній ціні цінних паперів, а на ринкових процентних ставках, що переважають на той час.
Коротка тривалість
У своїй книзі "Угоди про кредитування цінних паперів і викупу цінних паперів" Френк Фабоцці стверджує, що "угода про викуп, зазвичай, має коротку тривалість і коливається від одного до 21 дня". Проте, ця угода може бути перенесена, якщо позичальникові необхідно продовжити термін дії угоди. Перекидання вимагає формування нового контракту між двома сторонами. Банківські установи, як правило, мають короткострокові вимоги, які зазвичай тривають протягом одного дня; ці угоди не переходять дуже часто.
Мінімальна сума
Мінімальна сума, яку можна запозичувати за допомогою угоди про викуп, становить $ 100 000, при цьому приріст на 5 000 доларів перевищує дозволений мінімум. Ця мінімальна сума може бути обговорена між сторонами за унікальних обставин.
Фіксований або відкритий викуп
Steiss також зазначає, що угода про викуп може бути фіксованою або відкритою, як це визначено контрактом. Фіксована угода має фіксовану дату погашення, а якщо достроково припиняється, кредитор має можливість стягувати з позичальника заздалегідь визначений штраф. Договір відкритого викупу може бути припинений в будь-який час, починаючи з моменту його виникнення до настання строку погашення, без штрафу. Прибутковість у обох угодах фіксована, але ціна викупу залежить від часу використання капіталу позичальником.
