Рентабельність власного капіталу - або ROE для короткострокових - вимірює прибуток компанії щодо власного капіталу. Чим вища рентабельність власного капіталу, тим більше чистого доходу, що генерується компанією відносно рівнів капіталу. Якщо рівень власного капіталу різко коливався протягом року, компанія може обрати для розрахунку прибутковість від середнього капіталу, а не стандартну рентабельність власного капіталу.
Відношення частки капіталу
Рівень рентабельності власного капіталу визначає, скільки прибутку компанія отримує від того, скільки власного капіталу має акціонер. Інвестори розглядають повернення власного капіталу при виборі інвестицій, оскільки він допомагає їм зрозуміти, наскільки більше чистий прибуток компанія буде виробляти за кожен додатковий долар власного капіталу.
Рентабельність власного капіталу є коефіцієнтом прибутковості, а також коефіцієнтами рентабельності активів та операційної маржі. Коефіцієнти прибутковості розглядають, скільки доходів компанія отримує від різних факторів, таких як акції, активи та продажі.
Обчислення рентабельності власного капіталу
Рентабельність власного капіталу компанії - це його чистий прибуток, поділений на власний капітал. Чистий прибуток дорівнює доходу за вирахуванням витрат. Акціонерний капітал - це сума звичайних акцій, сплаченого капіталу та нерозподіленого прибутку. Наприклад, компанія з чистим доходом у розмірі 4 000 доларів США і власністю 10 000 доларів США має рентабельність капіталу 0,4: за кожен долар власного капіталу компанія отримує 40 центів чистого прибутку.
Рентабельність середнього капіталу
Якщо акціонерний капітал різко змінювався протягом року, багато компаній обчислюють прибуток на середній акціонерний капітал замість прибутковості власного капіталу. Наприклад, якщо акціонерний капітал був надзвичайно низьким протягом перших 11 місяців року, і компанія отримала велику суму власного капіталу в грудні, нормальний розрахунок рентабельності акцій штучно зменшиться.
Середній капітал акціонерів дорівнює чистому прибутку, поділеному на середній річний капітал. Компанія повинна використовувати початковий капітал та припинення власного капіталу за рік для розрахунку середнього річного капіталу. Наприклад, одна й та сама компанія мала капітал у розмірі 5000 доларів на початку року та капітал у розмірі 10 тисяч доларів на кінець року. Середній капітал складає 15 000 доларів, розділених на два, або $ 7,500. З чистим доходом у розмірі 4000 доларів, доходність середнього капіталу акціонерів склала б $ 4,000, розділену на $ 7500, або 0,533.
Аналіз коефіцієнта
Загалом, висока рентабельність власного капіталу краща, ніж низька. Це вказує акціонерам, що компанія вкладає грошові вливання з акціонерного капіталу в корисне використання і отримує додатковий дохід. Однак низька рентабельність капіталу не завжди означає, що компанія погано працює. Наприклад, кажуть, що компанія тільки що отримала велику суму власного капіталу і використовувала його для придбання обладнання для виробництва більшої кількості продуктів. До тих пір, поки обладнання не буде працювати на повну потужність, рентабельність власного капіталу може виявитися низькою. З цієї причини краще вивчати різноманітні коефіцієнти протягом тривалого періоду, щоб виміряти продуктивність компанії.
