Компанії, які використовують підхід для узгодження строків погашення, відповідають активам і пасивам, які мають однакові строки погашення. Це означає, що активи балансують із зобов'язаннями на короткостроковій або довгостроковій основі. Використовуючи цей підхід, компанії не фінансують короткостроковий актив з довгостроковим зобов'язанням, наприклад. Такий підхід захищає ризики, забезпечує більш жорсткий фінансовий контроль та вплив на профіль ліквідності бізнесу.
Відповідність зрілості
Підхід до узгодження строків погашення вимагає, щоб короткострокові активи фінансувалися за рахунок короткострокових зобов'язань та довгострокових активів за довгостроковими зобов'язаннями або власним капіталом. Коли короткострокова заборгованість дозріває, короткостроковий актив, який він фінансує, також дозріває і може бути використаний для своєчасного погашення заборгованості. До того ж, довгостроковий актив має фінансуватися за рахунок коштів довгострокових джерел, щоб забезпечити відсутність перебоїв у використанні коштів на довгостроковій основі. Невідповідність строків погашення може спричинити проблеми з ліквідністю як на стороні зобов'язань, так і на активах.
Ризик ліквідності
Коли компанії фінансують довгострокові активи з короткостроковими зобов'язаннями, вони беруть на себе потенційний ризик ліквідності. Оскільки короткострокові зобов'язання досягають погашення, довгострокові активи, які використовують короткострокові кошти, не дозрівають набагато пізніше. Якщо компанії не перевернуть або рефінансують свої короткострокові зобов'язання, вони стикаються або з дефолтом за боргом, або з передчасним продажем активів. Також не доцільно, щоб компанії фінансували короткострокові активи з довгостроковими зобов'язаннями. Оскільки короткостроковий актив дозріває швидко, компаніям доводиться шукати інші види використання довгострокових коштів, які зараз доступні знову. Узгодження строків погашення активів та зобов'язань дозволяє уникнути обох потенційних проблем.
Вартість фінансування
Вартість фінансування з короткостроковими зобов'язаннями зазвичай є дешевшою, ніж вартість фінансування з довгостроковими зобов'язаннями, і тому іноді компанії залучаються до використання короткострокових зобов'язань для багатьох своїх потреб у фінансуванні. Однак, початкові економії коштів можуть бути компенсовані або перевищені збитком кредитних рейтингів компанії або втратою від несвоєчасного продажу активів. З іншого боку, фінансування з довгостроковими зобов'язаннями для всіх активів миттєво збільшує фінансування. Підхід до узгодження строків погашення використовує комбінацію короткострокових та довгострокових зобов'язань і може досягти нижчих середніх витрат на фінансування.
Процентний ризик
Компанії, які використовують більше короткострокових зобов'язань у своєму фінансуванні активів, стикаються з потенційним ризиком процентної ставки, якщо є збільшення короткострокових процентних ставок. Оскільки їхні початкові короткострокові зобов'язання дозрівають, компаніям необхідно їх рефінансувати, щоб зберегти будь-які довгострокові активи повністю фінансованими, але вони можуть робити це лише за більш високих короткострокових процентних ставок. Перевагою узгодження строків погашення короткострокових активів з короткостроковими зобов'язаннями є те, що додаткові витрати, сплачені за новими короткостроковими зобов'язаннями, будуть компенсовані додатковими прибутками, отриманими від нових інвестицій у короткострокові активи, оскільки більш високі короткострокові процентні ставки застосовуються до як запозичення, так і інвестування.
