IRR, або внутрішня норма прибутковості, як правило, використовується приватними інвесторами для порівняння прибутковості декількох сценаріїв інвестицій. IRR також присутній у багатьох угодах з акціями та спільними підприємствами, і часто використовується для визначення мінімального рівня прибутку для бажаного інвестора. IRR може бути представлена формулою: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Обчислення внутрішньої норми прибутку
Конвертувати дату всіх грошових надходжень і відтоків до періоду років з дати початку розрахунку IRR. Зазвичай перший відтік готівки є початком розрахунку IRR і позначається періодом часу 0. Якщо надходження грошових коштів відбувається через 6 місяців від початку розрахунку IRR, це позначено періодом 0,5. Якщо інший приплив грошових коштів відбувається на 1 рік від початку розрахунку IRR, він позначається періодом 1,0.
Введіть всі грошові потоки у формулу: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), де c = сума долара грошового потоку, t = період часу, визначений на кроці 1, n = кількість надходжень або відтоків грошових коштів та NPV = Чиста приведена вартість. У простому сценарії IRR, де відтік $ 100 відбувається в момент часу 0, приплив у розмірі $ 50 відбувається через 1 рік (t = 1), а приплив $ 100 відбувається через 2 роки (t = 2), формула представлена наступним чином: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Встановити NPV як дорівнює нулю. За визначенням, IRR - це ставка дисконту, яка робить чисту теперішню вартість припливу та відтоку грошових коштів рівною нулю. У нашому прикладі: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Вирішіть для r. Значення r є IRR. Метод розв'язання буде залежати від кількості періодів припливу і відтоку. Більшість спеціалістів з інвестицій використовуватиме науковий калькулятор або функцію "IRR" Excel для вирішення.
У нашому прикладі вище r = 6.81%.
