У бухгалтерському обліку підприємства мають певний ступінь свободи вибору в методах, які вони використовують для оцінки та звітування про свої фінансові показники. Інвестори часто стурбовані тим, чи є метод бухгалтерського обліку, який використовується однією з їхніх інвестованих компаній, більш агресивною або консервативною, оскільки це вплине на здатність інвесторів визначати вартість компанії. Розуміння відмінності є важливим для всіх інвесторів, але особливо корисно для тих, хто значною мірою залежить від фінансової звітності, щоб зробити вибір для свого портфеля.
Консервативний облік
Консервативний бухгалтерський облік використовує методи, які частіше занижують, а не завищують фінансові показники. У більшості випадків менеджери та інвестори хочуть, щоб їхній бізнес був консервативним у своїй практиці обліку. Це пояснюється тим, що консервативний бухгалтерський облік скоріше занижуватиме інвестиції, ніж переоцінювати їх, що призводить до того, що керівництво більш схильне до ризиків та перевищує очікування. Бізнес, який планує консервативно для зростання, по суті, створює значні можливості для помилок.
Агресивний облік
Агресивний облік, навпаки, може використовувати більше творчих методів, які призводять до завищеної фінансової ефективності. На жаль, багато компаній часто змушені робити це, щоб вони могли представити продуктивність компанії в кращому світлі для інвесторів і аналітиків. Тим не менш, агресивний облік надає інвесторам та менеджерам більший ризик, оскільки вони менш схильні ретельно керувати ризиками, якщо вони більш комфортно працюють. Крім того, агресивний бухгалтерський облік, швидше за все, призведе до перегляду результатів діяльності, що може зменшити довіру до керівництва компанії.
Конкретні відмінності
Деякі з методів бухгалтерського обліку, які підходять для більш агресивних оцінок продуктивності, легко розпізнати. Наприклад, якщо підприємство обліковує активи, які мають тривалий термін експлуатації, вони, ймовірно, занижуватимуть витрати на амортизацію, що призведе до завищення надходжень. Аналогічним чином, бізнес, який фіксує більшу частину своїх витрат як покупки капітальних активів, а не звичайні витрати, ймовірно, буде занижувати свої витрати. Нарешті, бізнес, який регулярно виявляє продаж активів для забезпечення прибутків, буде виглядати більш прибутковим, ніж той, який покладається в основному на доходи для отримання прибутку.
Використання та застереження
Для інвестора, стежити за агресивними або творчими методами бухгалтерського обліку є цінним, оскільки він захищає їх від ризику, який може виникнути в переоцінених або погано керованих інвестиціях. У той же час важливо пам'ятати, що агресивний облік необхідний у деяких випадках для забезпечення більш точної оцінки вартості. Червоні прапори повинні збільшуватися, якщо практика бухгалтерського обліку даної фірми суттєво відрізняється від галузевого або галузевого стандарту, або якщо вони можуть мати наслідком надання менш точних, а не більш точних фінансових звітів. Інші попереджувальні знаки включають часті зміни аудиторів або прийняття змін до обліку до або після решти ринку.
