Під час залучення капіталу компанія може обрати ринки державного або приватного капіталу. Компанія може вибрати додаткові інвестиції з багатьох причин, включаючи зростання, придбання або зміцнення позиції ліквідності. Залучення капіталу через приватне розміщення, що не здійснюється за посередництвом, є одним з численних варіантів, які компанія має при спробі досягти однієї з цих цілей.
Що таке приватне розміщення
Приватне розміщення (також відоме як приватна пропозиція) відбувається, коли компанія, яка сподівається на залучення капіталу, продає цінні папери невеликій кількості інвесторів. У більшості випадків ці інвестори є інституційними (банки, страхові компанії, пайові фонди) або багаті особи. Приватне розміщення є протилежним публічному розміщенню, в якому компанії пропонують цінні папери інвесторам на відкритому ринку. Більшість приватних розміщень підпадають під дію Регламенту D Комісії з цінних паперів та бірж, яка спрямована на забезпечення доступу до ринків капіталу для невеликих компаній.
Типи Securites продаються в приватних розміщеннях
Приватні розміщення зазвичай складаються з продажу акцій звичайних акцій або привілейованих акцій або інших форм членських інтересів, ордерів або векселів (включаючи конвертовані векселі). Широкий діапазон потенційних варіантів для компанії, що проходить через приватне розміщення, дає управлінську гнучкість при розгляді майбутнього компанії. Оскільки багато з цих компаній є невеликими, керівництво часто має великий інтерес до власності, і особи, які керують компанією, повинні розглянути, яким чином пропозиція змінить їхній контроль над бізнесом.
Приватне розміщення, яке не було посередництво
Приватне розміщення, що не здійснюється за посередництвом, приймає більшість характеристик традиційного приватного розміщення. Єдиною суттєвою різницею є те, що у приватному розміщенні, що не є посередником, відділ по роботі з інвесторами компанії продає акції (або іншу) безпосередньо інвесторам. Роблячи це, компанія може відмовитися від гонорарів і клопотів наймати брокера (часто інвестиційного банку) і підтримує більше контролю над процесом продажу.
Переваги нерозподілених приватних розміщень
На додаток до економії витрат, пов'язаних з інвестиційними банківськими зборами, компанії, які використовують вигоди від приватного розміщення, не пов'язані з наданням допомоги, надаються іншими особами. Хоча приватні розміщення все ще підпадають під дію Закону про цінні папери від 1933 року, компанія не зобов'язана реєструвати цінні папери в SEC. Це економить компанії витрати, пов'язані з подачею, і дозволяє їй зберігати детальну фінансову інформацію приватною. При приватному розміщенні компанія також має можливість вибирати інвесторів.
