Бізнес працює в кредит. Іпотека, автокредитування та кредитні картки роблять «хороше життя», яку ми інакше не могли собі дозволити. Банки займають теж щоденно один від одного або від свого центрального банку. Останні встановлюють базові процентні ставки за кожну іншу процентну ставку. Її ставки контролюють кількість грошей в обігу в будь-який момент часу. Піднімати їх, а грошова маса скорочується; опускайте їх і розширюється. "Щільні" гроші сповільнюють економічну активність; "вільні" гроші прискорюють його. Рішення зробити або відбувається після ретельного обговорення того, що монетарна політика центрального банку повинна переслідувати з урахуванням переважаючих економічних умов.
Факти
Кожна країна має центральний банк. У США це Федеральний резервний банк або "ФРС". Він регулює комерційні та роздрібні банки, здійснює розрахунки за валютними операціями та здійснює автоматизоване очищення чеків. Найважливіше, що він приймає рішення щодо грошової політики. Всі вони стосуються кількості грошей, що знаходяться в обігу. Оскільки центральні банки фактично не друкують валюти або монетні монети, вони розширюють або скорочують пропозицію грошей, маніпулюючи процентними ставками через один з трьох механізмів.
Типи
ФРС стягує "дисконтну ставку" на кошти, які вона надає банкам за ніч. Банки також запозичують один від одного для покриття щоденних дефіцитів і стягуються з федеральної ставки фонду, запропонованої, але не встановленої ФРС. Центральний банк може опосередковано впливати на процентні ставки через операції на відкритому ринку. Коли він викуповує у банках державні облігації вище номінальних, вони мають менше коштів для кредитування, а ставка зростає. Але якщо центральний банк продає облігації банкам нижче номіналу, то вони мають більше коштів для кредитування, і ставка падає.
Функція
Економіки періодично перегріваються, розв'язуючи інфляцію. Якщо не припинити, купівельна спроможність долара, фунта, ієни тощо скорочується. Працівники вимагають підвищення заробітної плати, щоб підтримувати темпи, що підживлюють інфляційну спіраль. Центральні банки зупиняють це, підвищуючи процентні ставки. Ціни стабілізуються, але спади безробіття та споживчі витрати падають. Коли економіка зійде на спад, вони знижують процентні ставки для заохочення запозичень, найму та споживчих витрат. Невеликі, додаткові зміни вгору або вниз робляться для підтримки здорового економічного зростання.
Історія
Центральні банки датуються кінцем 17 століття. Але з політичних причин Сполучені Штати не мали сильного центрального банку з 1836 року до створення Федеральної резервної системи у 1913 році. Тоді, скільки золота в сховищі центрального банку диктувало, скільки грошей вона може циркулювати. Сьогодні центральні банки спочатку покладаються на операції з відкритим ринком, а потім на ставки міжбанківських кредитів і втручаються на фінансові ринки через коригування ставки дисконтування тільки в разі необхідності.
Значення
Ставки, встановлені або спроектовані центральним банком, сидять прямо на дні перевернутої піраміди. На вершині їх у порядку лежить ставка казначейських векселів і облігацій; банки з первинним тарифом стягують свої найкращі бізнес-клієнти; ставки іпотеки, автокредитування та кредитних карт. Таким чином, зростання лише на чверть відсотка в балонах зі знижкою в 1 відсоткове зростання в кредитних картках з преміальною ставкою на балансах.
