Ризикові бізнес-рішення викликають занепокоєння для інвесторів, інвестиційних компаній та бізнес-менеджерів. Це робить необхідним для економістів визначити і виміряти ризик в деталях, щоб люди могли оцінити його реально, а не просто здогадуватися. Загальний ризик - наскільки волатильний дохід фірми порівнюється з його акціонерним капіталом - поділяється на два розділи: бізнес-ризик і фінансовий ризик, повідомляється на веб-сайті «Поради з фінансів бізнесу».
Бізнес-ризик
Бізнес-ризик відображає невизначеність повернення активів компанії. Вона може бути розрахована як чистий прибуток, поділений на загальний обсяг інвестицій компанії або повернення інвесторів, поділених на загальні активи підприємства. Він вимірює загальний ризик ведення бізнесу. Інвестиційно-дослідницька фірма Standard and Poor каже, що два підприємства з однаковою фінансовою статистикою можуть отримувати різні рейтинги S&P, якщо їхні бізнес-умови відрізняються.
Фактори ризику для бізнесу
Standard and Poor's говорить, що він оцінює ризик бізнесу, оцінюючи ризикованість галузі; країна, на якій базується бізнес; конкурентні позиції компанії; і як компанія порівнюється зі своїми конкурентами. Фактори, що впливають на бізнес-ризики, включають зміни попиту, продажних цін і витрат; швидкість розробки нових продуктів; свободу регулювання цін у міру зростання витрат; операційні витрати підприємства. Чим більше ці аспекти впливають на дохід, тим більше вони впливають на бізнес-ризики.
Фінансовий ризик
Фінансовий ризик є окремим від регулярного ризику бізнесу: він стосується того, наскільки прибутки фірми будуть залежати від рішень щодо фінансування. Якщо бізнес передбачає певну заборгованість для фінансування розширення, фірмі доведеться витрачати гроші на виплату боргу. Це може зробити повернення більш мінливим і менш певним. Якщо фірма не зможе погасити борг, вона може зіткнутися з банкрутством, що поставить його під дуже високий ризик.
Фактори фінансового ризику
Фактори, які можуть вплинути на фінансовий ризик, за даними Standard & Poor's, включають методику ведення бухгалтерського обліку підприємства; його фінансове управління; толерантність керівництва до ризику; чи достатньо грошового потоку; чи захищені активи; та короткостроковій ліквідності підприємства. "Журнал фінансових аналітиків" говорить, що два елементи фінансового ризику - це невизначеність щодо того, що відбудеться і вплив; якщо справа йде не так, бізнес страждає. У журналі робиться висновок, що важко виміряти фінансовий ризик, оскільки керівники та інвестори можуть не усвідомлювати, наскільки вони невизначені або не піддаються впливу.
Матриця S&P
Стандарти компаній Standard and Poor's базуються на матриці, що використовує фінансовий ризик кожної компанії, виміряний за такими стандартами, як відношення заборгованості до капіталу або заборгованості до прибутку, як однієї осі, а бізнес-ризику, як іншого, для досягнення загального бізнес-ризику. Проте компанія стверджує, що матриця може не охоплювати виняткові події, такі як наслідки великих судових спорів, велике придбання або криза ліквідності на загальний бізнес-ризик.
