Біржові брокерські фірми вже майже тисячу років були визнаною рисою фінансової індустрії. Розглядаючи боргові цінні папери, брокери використовують різноманітні системи, щоб допомогти інвесторам придбати та продати акції та облігації на різних ринках. Фірми з роками змінювалися, зростаючи до масових організацій, які можуть позитивно або негативно вплинути на весь фінансовий сектор своєї діяльності. Змінившись з часом, на початку ХХІ століття з'явився підйом онлайн-торгівлі, що дозволило середньому інвестору вперше взяти участь у фондовому ринку.
Історія
Протягом одинадцятого століття французи почали регулювати і торгувати сільськогосподарськими боргами від імені банківської спільноти, створюючи першу брокерську систему. У 1300-х роках у великих містах, таких як Фландрія і Амстердам, почали створюватися будинки, де торговці товарами будуть проводити зустрічі. Незабаром венеціанські брокери почали торгувати державними цінними паперами, розширюючи важливість фірм. У 1602 році голландська Ост-Індська компанія стала першою державною компанією, в якій акціонери могли володіти частиною бізнесу. Акції покращили розмір компаній і стали стандартним носієм сучасної фінансової системи.
Значення
Найдавніші брокерські фірми були створені в лондонських кав'ярнях, що дозволило приватним особам купувати акції з різних організацій. Вони офіційно заснували Лондонську фондову біржу в 1801 році і створили правила та членство. Система була скопійована брокерськими фірмами по всьому світу, особливо на вулиці Честнат у Філадельфії. Невдовзі біржі США були перенесені в Нью-Йорк, і різні фірми, такі як Morgan Stanley і Merrill Lynch, були створені для надання допомоги в посередництві акцій і цінних паперів. Фірми обмежувалися дослідженнями та торгівлею акціями для інвестиційних груп та фізичних осіб.
Міркування
Протягом 1900-х років брокерські фірми почали рухатися в напрямку маркет-мейкерів. Вони прийняли політику цитування цінних паперів як купівлі, так і продажу. Це дозволяє фірмі отримувати прибуток від встановлення негайної ціни продажу та продажу інвестору. Конфлікт з брокерськими фірмами, що встановлюють ціни, викликає занепокоєння, що інсайдерська торгівля може бути результатом обміну інформацією. Регулятори застосували систему під назвою китайські стіни, щоб запобігти комунікації між різними відділами в брокерській компанії. Це призвело до збільшення прибутків і більшої взаємозв'язку у фінансовій галузі.
Ефекти
Створення високооцінених брокерських фірм, таких як Goldman Sachs і Bear Sterns, створило систему консолідації. Працюючи з сотнями мільярдів доларів, великі фірми почали об'єднувати й забирати дрібні фірми в останній половині ХХ століття. Фірми, такі як Smith Barney, були придбані Citigroup та іншими інвестиційними банками, створюючи великі фінансові установи, які оцінювали, утримували, продавали, страхували та інвестували в цінні папери. Цей конгломерат фінансового сектора створив середовище волатильності, що викликало ланцюгову реакцію, коли інші фірми, такі як Bear Sterns і Lehman Brothers, подали заяву про банкрутство. Трильйони доларів активів були пов'язані між собою в різних компаніях і призвели до великого економічного краху наприкінці 2008 року.
Особливості
Велика частка брокерських фірм перейшла до онлайн-формату. Менші брокери, такі як E * Trade, TD Ameritrade і Charles Schwab, взяли під контроль більшість рахунків індивідуальних інвесторів. Додаткові зручності та особиста увага малого інвестора призвели до великого припливу діяльності. Крім того, той факт, що онлайнові ресурси пропонують найнижчі ціни та негайні торгівлі, робить їх формат привабливим для сучасних користувачів. Комісії зі знижкою знизили ціну торгів, надавши доступ до більш широкого кола людей і додавши ліквідності на ринок. Роль брокерської фірми постійно змінюється і виявляється благом для майбутнього фінансової індустрії.
