Зобов'язання та потреби страхових компаній
Страхові компанії надають негайну допомогу для багатьох низьких ймовірних, але нещасних випадків. Таким чином, інвестиційна стратегія розробляється з метою максимізації фінансової віддачі відповідно до нерегулярних грошових потреб.
Існує дві частини цієї стратегії. Перша частина - це накопичення резервів або щорічних зборів всіх абонентів, які зберігаються або зарезервовані для очікуваної, але невідомої дати виплат. Фаза накопичення різна для різних страхових компаній. Крім того, існує частина прибутків, отриманих від вимог, які заборонені або ніколи не були заявлені. Наприклад, компанії зі страхування життя виплачують пенсійні виплати, які є набагато більш передбачуваними, ніж страхування від ураганів, тому підвищення преміальних платежів не дуже хибне. Проте цей процес є однаковим для всіх страхових компаній.
Інвестиційна політика максимізує стратегію страхової компанії
Виникає питання, як страхові компанії управляють грошовими потоками, оскільки вони накопичуються, щоб страхова компанія заробляла гроші над своїми поточними витратами. Відповідь «плавати» або можливість інвестувати надходження на безоплатній основі під час її накопичення. З податкової точки зору важливо пам'ятати, що доходи, отримані під час перебування активів у резерві, не підлягають оподаткуванню до сплати позову. Страхові компанії отримують повну вигоду від неоподатковуваних реінвестувань доходу за цей час.
Страхові компанії інвестують разом з очікуваним профілем своїх грошових потреб. Це означає, що страхові компанії зберігають відносно невелику грошову складову, достатню для задоволення позовів. Решта грошей інвестується в облігації з достатньо високою дохідністю для покриття витрат і майбутніх потреб у грошових коштах. Це виключає нижчі рентабельні облігації, такі як казначейські зобов'язання Сполучених Штатів на користь корпоративних облігацій та приватних розміщень. Крім того, значна частина надходжень інвестується в капітальні інвестиції на ранній стадії, особливо привілейовані акції, де існує можливість приросту капіталу на додаток до регулярних доходів. Стратегія полягає в тому, щоб завжди мати достатній дохід для оплати претензій, а решта інвестована для максимізації загального прибутку.
Витрати на премію є частиною функції ставки реінвестування
Важливим питанням для розуміння є те, що витрати на політику для окремих осіб безпосередньо пов'язані з очікуваним платежем страхувальнику. Поліс страхування життя набагато довше, щоб отримати користь від реінвестування доходів, ніж політика урагану. Таким чином, більша частина погашення за збитки повинна виходити з премій, виплачених страховій компанії. Для планів допомоги на охорону здоров'я період реінвестування дуже короткий, а плаваючий - невелика частина виплаченої компенсації.
