Чи регулярно ви консультуєтеся про фінансові коефіцієнти для вашого бізнесу? Ти повинен. Вони є датчиками, які розповідають, як добре працює ваша компанія. Одним з важливих показників є сума боргу, яку має бізнес у своїх книгах, порівняно з його капіталом: співвідношення заборгованості до матеріального. Це співвідношення є показником фінансового здоров'я вашої компанії і є показником її здатності виживати у важкі часи.
Яке співвідношення заборгованості до матеріальної чистої вартості?
По-перше, визначимо матеріальну чистоту. Акціонерний капітал у бізнесі виявляється шляхом взяття загальних активів компанії та віднімання загального боргу. Загальні активи включають грошові кошти, дебіторську заборгованість, запаси, основні засоби, а іноді й нематеріальні активи, такі як торгові марки, інтелектуальна власність та гудвіл.
У разі ліквідації, нематеріальні активи, ймовірно, не збережуть свою звітну вартість. Таким чином, нематеріальні активи вираховуються з початкової суми власного капіталу компанії для отримання твердої матеріальної вартості, що представляє собою фізичні активи фірми.
Коефіцієнт заборгованості до матеріального добробуту розраховується шляхом взяття загальних зобов'язань компанії та поділу на його матеріальну вартість, що є більш консервативним методом для розрахунку цього співвідношення.
Формула: Сумарні зобов'язання / матеріальна чиста вартість = заборгованість до матеріальної чистої вартості
Вплив важеля
Загалом, відсоткова ставка заборгованості завжди буде дешевшою, ніж вартість власного капіталу. Інвестор, який вносить власний капітал у бізнес, очікує більш високого прибутку, від 15 до 20% і більше. Процентні ставки за позиковими грошима значно нижчі - від 4 до 7%.
Припустимо, ви розглядаєте проект, який буде коштувати $ 2 млн. І очікується, що він поверне мінімум 12 відсотків на рік. Було б більше сенсу брати гроші і платити 6 відсотків, щоб зробити 12 відсотків, а не шукати зовнішніх інвесторів, які хочуть отримати 15 відсотків прибутку від своїх грошей.
До тих пір, поки норма прибутковості проекту перевищить витрати на позики, ви повинні позичати стільки, скільки надаватимуть банки. Проте, великі суми боргу збільшують фінансовий леверидж бізнесу і роблять його більш сприйнятливим до економічних спадів.
Приймаючи більшу заборгованість, це може призвести до більш високих прибутків від інвестицій, а прийняття більшого капіталу від інвесторів означає відмову від більшої частки у вашій компанії. Мета полягає в тому, щоб знайти баланс між розумною сумою боргу, щоб збільшити прибутки і не брати надто багато власного капіталу, щоб втратити контроль над вашим бізнесом.
Значення співвідношення
Одним з показників фінансової міцності компанії є відношення її заборгованості до матеріальної чистої вартості. Компанії з низьким рівнем заборгованості порівняно з їх матеріальною вартістю вважаються фінансово здоровішими, ніж фірми з більш високим рівнем заборгованості. Низький обсяг боргу хороший; високий рівень боргу поганий. Кредитори не люблять високий рівень заборгованості, тому що вони відчувають, що знижує запас міцності в своїх кредитах.
Але, щоб тримати речі в перспективі, відповідний коефіцієнт заборгованості до матеріального добробуту залежить від типу галузі. Комунальні компанії, наприклад, інвестують у великі обсяги основних фондів і мають стійкі потоки грошових потоків. Таким чином, їм дозволено мати коефіцієнти заборгованості в діапазоні від 4 до 6 доларів боргу до одного долара капіталу. Коефіцієнти заборгованості для банків можуть досягати навіть вищих рівнів від 10 до 20 доларів боргу до одного долара капіталу.
З іншого боку, банкіри не люблять, щоб малі підприємства перевищували відношення боргу до власного капіталу. Малі компанії, як правило, не мають великих обсягів власного капіталу, а їхні грошові потоки менш передбачувані.
Однак компанія з високим коефіцієнтом заборгованості / чистого капіталу не обов'язково вказує на проблему. Бізнес може бути запозиченням і витрачанням коштів для просування виробництва та впровадження нового продукту. Якщо проект буде успішним, аномально високий рівень заборгованості почне знижуватися.
Незважаючи на те, що співвідношення заборгованості до матеріального добробуту не є фінансовим показником, який власник малого бізнесу буде контролювати на щотижневій основі, це показник, який повинен укласти стратегії фінансового планування на довгострокову перспективу.
