"Вільна торгівля" означає обмін товарами та послугами між країнами, що не мають державного втручання, зокрема, квоти на імпорт, державні субсидії та захисні тарифи, або податки, що стягуються з конкретного імпорту, для захисту вітчизняних галузей від прямої конкуренції. Загальна тенденція з часів Другої світової війни полягала в більш вільній торгівлі у формі міжнародних договорів, підписаних майже всіма країнами, а також угод між окремими країнами. Вільна торгівля має переваги і недоліки - і часто вони є двома сторонами однієї медалі.
Перевага: Спеціалізація
Майже кожна країна потребує автомобілів, щоб взяти один приклад, але не кожна країна повинна їх виробляти. Кожна країна має «порівняльні переваги» - речі, які вона може просто зробити краще, ніж інші. Коли немає жодних бар'єрів у торгівлі, країна може вільно зосереджувати свою економічну діяльність на цих речах, і вона може продавати ці продукти або послуги решті світу. Потім він може імпортувати інші продукти та послуги з країн, які можуть виробляти ці речі найбільш ефективно.
Недолік: спеціалізація
Зворотна сторона спеціалізації в певних секторах залежить від цих секторів. Країна може бути хороша у створенні віджетів і може зосередити свою промислову базу на кращому світовому постачальнику віджетів. Все працює добре, поки інша країна не зробить віджет настільки хорошим. Або, що ще гірше, технологічні інновації означають, що світові раптом взагалі не потрібні віджети. Там, де такий розвиток може колись завдати шкоди одному сегменту економіки, навіть великому сегменту, тепер це може мати катастрофічні наслідки для всієї економіки.
Перевага: Конкуренція
Конкуренція має тенденцію до зниження цін і підвищення якості. Більше не захищені тарифами та іншими торговими бар'єрами, компанії - і цілі галузі - повинні стати більш спритними, більш інноваційними та більш чутливими до потреб споживачів. Підвищення до виклику з-за кордону може зміцнити вітчизняну промисловість. Прибуття японських автомобілів у 1970-х, наприклад, зрештою змусило американських автовиробників поліпшити якість.
Недолік: конкуренція
У кожному змаганні будуть переможці та переможені. "Втрата" означає втрату робочих місць, закриті заводи і спустошені громади. "Виграш" також може означати зниження заробітної плати та меншу безпеку для працівників, навіть якщо це може знадобитися, щоб забезпечити зниження вартості конкретного продукту. Прихильники вважають, що вільна торгівля зростає загальний економічний пиріг, але не без деякого переміщення і болю.
Перевага: Взаємозв'язок
Народ Західної Європи витратив століття бореться один з одним за політику, релігію, землю і все інше, що викликало конфлікт. У роки після Другої світової війни країни регіону почали закладати фундамент для Європейського Союзу - і мир з тих пір пережив. Вільна торгівля об'єднує країни так тісно, що збройний конфлікт стає занадто дорогим. Вона також має тенденцію підкреслювати спільні цінності - включаючи, часто, демократію - подальше зниження ймовірності війни.
Недолік: взаємопов'язаність
Коли економічні бар'єри змітаються, капітал і робочі місця вільно перетинають кордони. Промисловість може перевести виробництво з країн з високими витратами - тих, у кого є хороша заробітна плата, і сильних захистів працівників - до країн з низькими витратами, де низька заробітна плата є правилом, а охорона праці, охорона здоров'я та охорона навколишнього середовища невелика.