У корпоративних фінансах два основні джерела фінансового капіталу для підприємств - це боргові зобов'язання та власний капітал. Борг приходить у формі позик або облігаційних зобов'язань, які несуть відсотки, тоді як акції надають право власності та права голосу. Взаємозв'язок між цими двома джерелами фінансування називається співвідношенням процентної заборгованості або, простіше, коефіцієнтом боргу або відношенням боргу до власного капіталу.
Заборгованість, пов'язана з відсотками
Два види зобов'язань компанії мають довгостроковий борг і короткостроковий борг. Короткострокова заборгованість складається в основному з кредиторської заборгованості, наприклад, коштів, що належать постачальнику сировини. Цей борг рідко викликає інтерес. Інший вид заборгованості - довгостроковий борг, який складається з кредитів банків або грошей, що належать покупцям корпоративних облігацій, випущених компанією. Ця заборгованість несе зобов'язання щодо процентної ставки, яку компанія повинна виконувати, доки основна сума не буде виплачена.
Справедливість
Іншим основним джерелом фінансування для компаній є власний капітал. Фінансування за рахунок власних коштів здійснюється шляхом продажу акцій компанії акціонерам. Коли інвестор купує частку акцій, він стає частковим власником компанії, з правами на частку прибутку компанії і право голосу за радою директорів компанії.
Коефіцієнт боргових зобов'язань
Коефіцієнт процентної заборгованості, або відношення боргу до власного капіталу, обчислюється шляхом ділення загального довгострокового, процентного боргу компанії на вартість власного капіталу. Наприклад, якщо компанія фінансується заборгованістю в 6 млн. Дол. США і 4 млн. Дол. США в акціонерному капіталі, то співвідношення процентної заборгованості складе 6 млн. Дол. США, поділені на 4 млн. Дол. США, які можуть бути виражені по-різному як 1,5 або 3: 2.
Значення
Коефіцієнт процентної заборгованості є значним, оскільки дає вікно у фінансове здоров'я компанії.Як і у випадку з фізичними особами, якщо корпорація має значну суму заборгованості по відношенню до власного капіталу, вона може опинитися під загрозою неплатежів за цими кредитами та банкрутством. Якщо компанія збанкрутує, можливо, інвестор втратить всю свою інвестицію в цю компанію.
