Банкрутство та економіка
В ідеалі процес банкрутства має сприяти економіці. Надання боржникам способу звільнення своїх боргів теоретично заохочує запозичення та витрати. Для споживачів це означає використання кредитних карток або іпотечних кредитів для придбання товарів і здійснення великих закупівель, наприклад, будинків або автомобілів. Для підприємств це означає прийняття більшого ризику шляхом інвестування в дослідження та розробку та розширення. Якщо б не можна було пробачити борги, було б мало стимулів брати на себе борги або брати участь у відносно ризикованій діяльності. І навпаки, процес банкрутства надає кредиторам справедливі засоби для стягнення в повному обсязі заборгованості та повернення застави.
Корпоративне та споживче банкрутство
Банкрутство споживачів має негативний вплив лише на економіку, коли це відбувається масово. Це, як правило, є симптомом більшого економічного спаду і служить частиною негативного зворотного зв'язку, що може підсилити рецесію або депресію. Наприклад, значне зростання рівня банкрутства споживачів знизить споживчу довіру та витрати. Це підвищить рівень заощаджень, що може мати короткострокові негативні наслідки для економіки, керованої споживачами. Це, у свою чергу, матиме наслідки для корпоративних прибутків, що, як правило, призводить до, якщо не банкрутства, то зменшує корпоративні інвестиції, наймання і заробітну плату, а також скорочення робочих місць. Ці реакції, особливо високий рівень безробіття, далі впливають на ставлення та поведінку споживачів і посилюють економічний спад. Але оскільки корпорації можуть вживати таких дій, то поширене корпоративне банкрутство дуже рідко. Хоча банкрутство споживачів має негативні наслідки, коли вона поширена, і банкрутство однієї заможної особи матиме незначний вплив на власну діяльність, корпоративне банкрутство, як правило, є проблемою лише тоді, коли великі окремі компанії йдуть під загрозу. General Motors, наприклад, зіткнувся з банкрутством внаслідок рецесії, що почалася в 2008 році. Вона не тільки використовувала велику кількість працівників і представляла значну частину економіки в певних регіонах, але мав корпоративний борг, який широко використовувався у взаємних фондах, пенсійні фонди та інші установи. Дефолт за цим боргом мав би далекосяжні наслідки після звільнень та зниження промислового виробництва, якщо компанія просто перестане бути. За іронією долі, в той час як люди отримують більшу вигоду від ліквідації, ніж реорганізація, особливості банкрутства у Главі 11, які дозволяють реструктуризувати компанію, а не її безпосередню ліквідацію, вважали ідеальним засобом для взаємопов'язаної корпорації, такої як GM.
Реформа банкрутства
Процес банкрутства був суттєво реформований Законом про попередження зловживань та захист прав споживачів 2005 року. Головним кроком реформи було ускладнення для осіб, які претендують на банкрутство у Главі 7, за якою можуть бути прощені борги. Натомість більшість випадків були вимушені через Главу 13, де борги переглядаються та реорганізуються, але не звільняються. Природно, що кредитори сповістили про це як про перемогу і припустили, що це призведе до меншого "зловживання" системою банкрутства та більш високими темпами стягнення. До 2009 року, однак, дослідники Федеральної резервної системи вже визнали, що законодавство про реформування, мабуть, призвело до того, що економічний спад став ще гіршим, ніж це могло бути. Простіше кажучи, той факт, що боржники не можуть прощати свої борги, не робить їх більш здатними сплачувати борги. Замість того, щоб звільнитися від своїх тягарів і дозволили повернутися до більш нормального стану заробітку та витрат, споживачі були в значній мірі обтяжені щомісячними виплатами боргів неплатоспроможним кредиторам, які перешкоджали тому, що дохід, який вони могли б зробити, уповільнення економіки з зростанням безробіття від загального обігу як це було б, якби вони могли витрачати на товари та послуги.
