Приватні компанії публікуються через первинні публічні пропозиції. Вони залучають інвестиційних банкірів для управління процесом IPO. Це включає в себе подання реєстраційних документів до Американської комісії з цінних паперів та бірж, визначення ціни пропозиції перед IPO, визначення розміру IPO з точки зору кількості акцій, маркетингу та створення попиту на акції серед потенційних інвесторів. Обчислити ринкову вартість як перший крок у визначенні ціни акцій перед IPO.
Надання необхідної фінансової інформації провідному інвестиційному банку. Це включає в себе історичні операційні результати, реалістичні прогнози, умови ведення бізнесу, ключові сегменти клієнтів, фактори ризику та розробку продукту.
Оцініть вартість вашої компанії. Можна використати моделювання дисконтованого грошового потоку для обчислення поточної вартості майбутнього чистого доходу з використанням ставки дисконту. Чистий дохід - це продажі за вирахуванням операційних та позареалізаційних витрат. Ставка дисконту може бути комбінацією безризикової ставки, яка зазвичай є тримісячною ставкою казначейських векселів, плюс премію за ризик.
Простіший і більш поширений варіант, за інформацією на сайті професора Нью-Йоркського університету Асват Дамодаран, полягає в тому, щоб використовувати кратні, такі як співвідношення ціна-заробіток, або коефіцієнт P / E для порівняльних фірм. Коефіцієнт P / E дорівнює ринковій ціні, поділеній на прибуток - чистий прибуток за вирахуванням привілейованих дивідендів - за акцію.Наприклад, якщо порівнянна фірма у вашій галузі має коефіцієнт P / E 20, а ваш середній річний чистий прибуток - 500 000 доларів, вартість вашої компанії становить близько 10 мільйонів доларів, де 500 тисяч разів 20 дорівнює 10 мільйонам доларів.
Встановіть розмір IPO. Декілька факторів вступають у гру, за словами "Inc." журналу, наприклад, вимоги до фінансування емісійної компанії. Наприклад, збільшити розмір IPO, якщо попит буде високим, що утримує ціну доступною для більшої кількості інвесторів, при цьому залучаючи додаткові кошти. Ваші конкретні вимоги до фондів можуть зіграти певну роль - наприклад, якщо ваші потреби скромні, йдіть з меншим IPO.
Розрахуйте вартість акції, яка є величиною компанії, поділеної на кількість акцій. Продовжуючи приклад і припускаючи розмір IPO в розмірі 1 мільйона акцій, що становить 100 відсотків компанії, вартість акції становить 10 доларів, або 10 мільйонів доларів, поділених на 1 мільйон.
Визначте ціну пропозиції на акцію, яка може бути нижчою або вищою, ніж вартість на акцію. Згідно з "Inc." Журнал, інвестиційні банки орієнтуються на ціну пропозиції близько $ 15, щоб зробити акції привабливими для більшої кількості інвесторів. Ціна акцій впливає на сприйняття. Якщо ви встановите ціну занадто низькою, інвестори можуть подумати, що щось не так з основами бізнесу. З іншого боку, якщо ви встановите його занадто високо, ви не зможете залучити достатній інтерес інвесторів.
Поради
-
Оцінка важко для швидкозростаючих компаній, оскільки історичні результати можуть не достовірно прогнозувати майбутні показники.
