Внутрішня норма прибутковості (IRR) - це рівняння для визначення прибутковості інвестицій, здійснених бізнесом. Цей процес вимагає певних проб і помилок, а також твердого розуміння вартості грошей у часі. Теорія часової вартості грошей свідчить про те, що сьогодні долар коштує більше, ніж наявність долара на рік, тому що зараз можна інвестувати долар і «збільшити» інвестиції на основі інтересу, який долар заробляє.
Визначте початкові інвестиції. Коли бізнес здійснює нові інвестиції, кошти використовуються для таких речей, як придбання активів і найму нових співробітників. Щоб визначити базову вартість цих активів, перегляньте фінансову звітність підприємства. Детальний баланс повинен надавати вам вартість активів, придбаних для виконання проекту, а детальний звіт про відсотки надасть вам нові витрати, пов'язані з наймом та навчанням співробітників проекту. Сума всіх цих витрат дорівнюватиме вашій початковій інвестиції.
Оцінити прогнози грошових потоків для нової ділової активності. Іншою стороною рівняння IRR є те, скільки доходів, що прогнозується, буде генеруватись. Прогнозовані грошові потоки повинні генеруватися за рахунок активів, визначених на балансі. Наприклад, якщо ви вводите нову лінійку продуктів, яка повинна заробляти дохід протягом п'яти років, визначте, скільки він буде заробляти кожен рік, з $ 200 в перший рік, $ 150 на другий рік і так далі.
Встановити базовий дисконтний коефіцієнт для кожного року прогнозованих грошових потоків. Дисконтний коефіцієнт - це число 1 плюс IRR, підняте на владу, яка визначається тим, скільки років у майбутньому буде отримано грошовий потік. Наприклад, грошовий потік, зароблений за три роки, буде обчислюватися як 1 плюс IRR, піднятий на третю владу.
Розрахувати IRR, використовуючи прогнози грошових потоків та початкові інвестиції. Правильний IRR виникає, коли дисконтована вартість майбутніх грошових потоків дорівнює початковій інвестиції. Кожен рік дисконтованого грошового потоку розраховується шляхом ділення прогнозованої грошової суми на цей період на дисконтний коефіцієнт. Після встановлення цих базових рівнянь замінюйте різні можливі IRR, поки сума дисконтованих грошових потоків не дорівнює початковій інвестиції.
Поради
-
Цей розрахунок, як правило, порівнюється з еталоном компанії, таким як середньозважена вартість капіталу для бізнесу (WACC), щоб визначити, чи буде проект вигідним для підприємства, що здійснює проект. Розраховуючи IRR, розгляньте можливість використання програми електронних таблиць, оскільки це дозволить спростити процес спроб і помилок.
