Кінцевою метою кожного бізнесу є досягнення збалансованого, прибуткового результату. Вибір, який власник бізнесу робить сьогодні, визначає, чи будуть капіталовкладення в компанії отримувати прибуток у майбутньому. The індекс рентабельності вимірює взаємозв'язок між поточними витратами на капітальні інвестиції та його потенційними вигодами.Індекс рентабельності 1,0 свідчить про капітальні інвестиції як про пропозицію "беззбитковості", тоді як ті з нижчими співвідношеннями відображають інвестиції, які не забезпечать достатню прибутковість.
Теперішня вартість майбутніх грошових потоків
Визначальним фактором при розрахунку індексу прибутковості є поточна вартість майбутніх грошових потоків очікується повернення інвестицій. Формула поточної вартості вимірює поточну вартість майбутньої суми, яка буде отримана, з урахуванням певного періоду та процентної ставки.
Теперішню вартість можна розрахувати за формулою:
Vстор= Vf / (1 + r)n
де
Vстор= Значення (присутнє)
Vf = Значення (майбутнє)
r = Відсоткова ставка
n = кількість років
Наприклад, якщо очікується, що інвестиція поверне $ 100,000 протягом 3 років при процентній ставці 3,5%, розрахунок поточної вартості буде виглядати так:
Vстор= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Розрахунок показує, що $ 90 194,27, інвестовані сьогодні за 3,5 відсотками річної процентної ставки, будуть коштувати $ 100 000 через три роки.
Чиста приведена вартість
The чиста приведена вартість або NPV - це теперішня вартість майбутніх грошових потоків від цієї інвестиції, за вирахуванням вкладеної суми. Ця цифра показує різницю між тим, що бізнес повинен витрачати, щоб забезпечити бажану віддачу і що вони дійсно витратять. NPV використовує Час вартості грошей щоб визначити, чи буде витрачена сьогодні сума для досягнення майбутнього прибутку призведе до прибутку. Наприклад, якщо фактична вкладена сума становить 85 000 доларів США, а теперішня вартість майбутніх грошових потоків становить 90 194,47 долара США, то NPV (90194,27-85000) або 5,194.27 доларів США. Позитивне значення NPV показує, що інвестиція принесе прибуток.
Розрахунок індексу прибутковості
Хоча NPV показує, якщо інвестиція дасть прибуток (позитивну NPV) або втрату (негативну NPV), показник прибутковості показує ступінь прибутку або збитку. Власники бізнесу можуть використовувати чинну вартість майбутніх грошових потоків (PV) або чисту поточну вартість (NPV) для розрахунку індексу прибутковості.
Індекс прибутковості = (PV / сума інвестованого) = 1 + (NPV / Сума, інвестована)
Використовуючи приклад, компанія очікує отримати $ 100,000 через три роки з інвестицій $ 85,000. Очікується, що процентна ставка залишиться на рівні 3,5% за ці три роки.
Індекс прибутковості (PV) = ($ 90 194,47 / $ 85 000) = 1,061
Індекс прибутковості (NPV) = 1 + ($ 5,194.27 / $ 85,000) = 1.061
Використовується для індексу прибутковості
Власники бізнесу використовують індекс прибутковості, щоб визначити, чи буде капітальні інвестиції вигідним використанням своїх ресурсів. Інвестиції з високими показниками прибутковості можуть допомогти бізнесу заробити максимальний прибуток з мінімумом інвестицій.
Попередній приклад з індексом прибутковості 1,061, ймовірно, вважатиметься маргінальним капіталовкладенням. Якщо проміжок часу було продовжено з трьох років до п'яти років, розрахунок ПВ виглядатиме так:
Vстор= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
і розрахунок Індексу прибутковості буде виглядати так:
Індекс прибутковості (PV) = ($ 84,197.32 / $ 85,000) = 0,991
що робить його незначно втратити інвестиції.
