Аналіз фінансових звітів використовується для підтримки інвестиційних рішень та аналізу оцінки. Вони також включені до щорічних звітів для інвесторів. Управлінські команди включають всебічне обговорення фінансових результатів у своїх щорічних Комісіях з цінних паперів та бірж 10-K корпоративних опитувань. Аналіз фінансової звітності повинен бути добре написаним, остаточним і включати будь-які суттєві фінансові розкриття інформації.
Включіть Фінанси
Легко зосередитися тільки на звіті про доходи та те, що компанія заробила. Проте, переконайтеся, що включено інформацію про зміни в балансі компанії та її залишок у грошовій формі, як детально описано у звіті про рух грошових коштів. Працюйте через кожний розділ кожного фінансового звіту. Це означає зосередження на балансі активів, зобов'язань та власного капіталу. Бути готовими до узгодження операційних грошових потоків, одночасно розкриваючи матеріальне фінансування та грошові потоки інвестування.
Будьте проникливими
Аналіз фінансової звітності, який не має значущих висновків, у кращому випадку є неповним. Керівництво, акціонери та кредитори вимагають глибокого аналізу для прийняття обґрунтованих рішень. Включіть якісну інформацію у ваш кількісний аналіз, щоб пояснити зміни в рівнях доходів або коефіцієнтах використання активів. Тільки цифри не мають великого значення без історій, що ведуть ці цифри до контексту. Можливо, найважливішим чинником у написанні глибокого фінансового аналізу є доступ до управління для проведення інтерв'ю. Підготуйте тверді питання і не питайте про речі, на які можна відповісти через публічну інформацію.
Порівняльні орієнтири
Першим кроком слід вибрати відповідний тест для порівняння з результатами тематичної компанії. Орієнтир повинен бути змістовним, а в ідеалі - середніми та середніми результатами групи компаній-аналогів, які дуже нагадують тематичну компанію з точки зору розміру, зростання та сфери діяльності. Ви повинні мати глибоке розуміння продуктових ліній компанії-суб'єкта, щоб вибрати відповідну групу однолітків. Деякі компанії мають дуже складні продукти; наприклад, біотехнологічні або програмні компанії. Будьте уважні у вивченні веб-сайту компанії, маркетингових брошур та будь-якої іншої відповідної інформації, щоб зрозуміти компанію та її конкурентів.
Аналіз коефіцієнтів
Виконання аналізу коефіцієнтів допомагає забезпечити наявність кількісних даних, які підтримують ваші якісні висновки. Аналізи співвідношення є високоспецифічними для галузі, але зазвичай мають наступні типи: розмір, зростання, ліквідність, важелі, прибутковість і оборот. Порівняйте результати аналізу співвідношення з конкурентами, щоб визначити відносні сильні та слабкі сторони. Розрахуйте історичні тенденції, приділяючи основну увагу останнім п'ятирічним фінансовим результатам. Визнати і визнати, чи продають і повертають тенденції в певному напрямку. Зрозумійте, на які фінансові результати впливають промислові цикли або сезонні змінні.
