Аналіз фінансових звітів є відповідним методом оцінки бізнесу. Аналіз може надати корисні знання - наприклад, якщо бізнес був прибутковим, якими були грошові потоки та скільки капіталу було інвестовано у бізнес. Проте результати аналізу фінансової звітності не обов'язково дадуть уявлення про майбутні операції або прибутковість бізнесу.
Плюси
Існують певні переваги від аналізу фінансової звітності. Якщо аудиторська фінансова звітність була перевірена, а аудитором було видано некваліфіковану думку, то можна отримати додатковий комфорт, що фінансова звітність була підготовлена відповідно до Загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку ("GAAP") - щоб дотримувалися правила обліку і що є хороша основа для проведення аналізу. Аналіз фінансової звітності також надає історичну та фактичну перспективу. Результати представлятимуть факти, а не припущення чи прогнози в майбутньому. Багаторічні фінансові результати забезпечують цінні тенденції як основу для аналізу бізнесу. І в деяких випадках минулі результати можуть бути гарним показником майбутніх результатів - якщо компанія має досвід отримання прибутку, вона може продовжувати це робити.
Мінуси
Хоча очевидні недоліки аналізу фінансової звітності невеликі, є недоліки проведення ТІЛЬКИ аналізу фінансової звітності. Якщо компанія працює в умовах постійно мінливого або високо конкурентного середовища, його минулі результати, відображені в історичних фінансових звітах, можуть не бути показником майбутніх результатів. Аналіз історичних фінансових звітів не дасть змоги визначити операційні проблеми або неефективність або будь-які сприятливі або несприятливі зміни в навколишньому середовищі. Існують і інші не-GAAP заходи (наприклад, EBITDA - прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації), які виключені з перевірених фінансових звітів, але можуть надавати цінну інформацію про фінансові результати бізнесу.
Резюме
Аналіз фінансової звітності є лише одним з інструментів оцінки бізнесу. Доповнення огляду фінансової звітності іншими аналітичними інструментами може подолати обмеження використання лише одного методу аналізу. Огляд та аналіз фінансових прогнозів конкурентного або регуляторного середовища та ринкових факторів, на яких працює компанія, є додатковими інструментами для оцінки бізнесу. Ці аналізи, у поєднанні з історичним аналізом фінансової звітності, забезпечать більш цілісний підхід щодо того, де компанія перебувала і куди вона прямує.
