Чи ваш бізнес настільки прибутковий, наскільки він має бути? Чи є у вас достатньо ліквідності, щоб сплачувати рахунки вчасно? Чи є фінансова структура здоровою, чи компанія має занадто великі борги? На всі ці питання можна відповісти, використовуючи різні методи аналізу фінансової звітності.
Інструменти аналізу обліку
Бухгалтери зазвичай готують чотири типи фінансових звітів для бізнесу:
- звіт про прибутки та збитки
- баланс
- звіт про рух грошових коштів
- звіт про зміну власного капіталу
З різних фінансових звітів можна взяти ряд різних коефіцієнтів та інструментів та методів фінансового аналізу, які можуть дати власникам бізнесу, аналітикам та кредиторам погляди на продуктивність та силу компанії.
Ці інструменти аналізу обліку охоплюють:
- прибутку
- ліквідності
- діяльності
- важелі
- оцінка
Вимірювання валового прибутку від виробництва
Прибуток вимірюється у кількох пунктах у звіті про прибутки та збитки.
Починаючи з початку звіту про прибутки та збитки, першим показником є валовий прибуток, який визначається як загальний обсяг продажів за вирахуванням собівартості реалізованої продукції, або COGS. COGS включає витрати на прямі праці, матеріали та виробничі накладні витрати, що використовуються у виробництві продукту або у наданні послуг.
Валовий прибуток має бути достатньо високим для покриття загальних та адміністративних накладних витрат, відсотків та податків, а також залишити достатню суму чистого прибутку.
Перевірка операційної та чистої прибутку
Наступним показником прибутку є операційний прибуток, також відомий як прибуток до сплати відсотків і податків, або EBIT. Операційний прибуток зосереджується на тому, наскільки добре компанія виробляє та продає свою продукцію та сплачує накладні витрати. Оскільки цей показник прибутку береться до відрахування відсотків і податків, він виключає наслідки фінансування діяльності компанії та результати будь-якого податкового планування або уникнення.
Нарешті, чистий прибуток - це сума, що залишилася після вирахування всіх операційних витрат, накладних витрат, відсотків і податків. Після цього чистий прибуток використовується для розрахунку рентабельності компанії на акціонерний капітал, що є важливим показником фінансових показників.
Кожен з цих показників прибутку може бути виражений у відсотках від продажів і використовується для аналізу тенденцій та порівнянь з попередніми роками.
Наприклад, операційна маржа прибутку - це EBIT / збут x 100, і аналогічно, маржа чистого прибутку - чистий прибуток / продаж х 100.
Моніторинг рівнів ліквідності
Найбільш поширеними показниками ліквідності є поточні та швидкі коефіцієнти. Поточний коефіцієнт розраховується шляхом ділення загальних оборотних активів на загальні поточні зобов'язання. Наявність 2 доларів США у поточних активах за кожний 1 долар у поточних зобов'язаннях, коефіцієнт 2: 1, зазвичай вважається комфортним рівнем ліквідності.
Швидке співвідношення є більш жорстким показником ліквідності. Він розраховується шляхом додавання залишків грошових коштів на дебіторську та дебіторську заборгованість. Запаси виключаються з цього співвідношення. Хороший швидкий коефіцієнт повинен перевищувати 1: 1.
Відстеження потоку готівки
Коефіцієнти діяльності визначають, наскільки ефективно компанія використовує свої поточні активи.
Середній період збору: Цей коефіцієнт показує, як швидко бізнес збирає свою дебіторську заборгованість і порівнює її з умовами продажу клієнтам. Формула: продаж, здійснений в балансі кредиту / дебіторської заборгованості.
Наприклад, якщо компанія щорічно продає кредит у розмірі 720 тис. Дол. США, а баланс поточної дебіторської заборгованості становить 90 тис. Дол., Дебіторська заборгованість переходить у вісім разів на рік або кожні 45 днів. Якщо терміни продажу компанії становлять 30 днів, то певна частина балансу дебіторської заборгованості прострочена і потребує уваги.
Цикл конвертації грошових коштів: Підприємства хочуть якнайшвидше повернути готівку. Конверсія грошових коштів вимірює час, необхідний для того, щоб купити сировину, зробити товар, продати клієнтам і, нарешті, зібрати готівку з платежів.
Вимірювання інвентаризації діяльності
Підприємства вкладають багато грошей у запаси, тому оборот є важливим.
Оборотність товарних запасів: Формула обчислення обороту запасів - це вартість реалізованої продукції, поділена на середній залишок запасів. Наприклад, якщо COGS становить 980 000 доларів США, а середній залишок запасів становить 163 000 доларів США, інвентар перевершується шість разів на рік, або кожні 60 днів.
Контроль боргу
Сума боргу, яку компанія зобов'язана по відношенню до загальної капіталізації капіталу, є показником фінансової міцності. Помірний обсяг заборгованості є хорошим, але занадто багато може бути ризикованим, якщо продажі знизяться в умовах економічного спаду.
Прийнятні коефіцієнти заборгованості перед капіталом варіюються залежно від галузі. Виробники, як правило, мають загальну заборгованість у розмірі 1 долара за кожний 1 долар США, співвідношення 1: 1. Фінансові установи, з іншого боку, можуть мати коефіцієнти заборгованості / власного капіталу до 15: 1. Утиліти зазвичай мають коефіцієнти близько 6: 1.
Іншим способом вимірювання ризику заборгованості є співвідношення доходів до відсотків і податків, поділених на сукупні відсотки. Скажімо, компанія мала EBIT $ 120,000 і витрати на відсотки в $ 30,000. Коефіцієнт покриття відсотків був би 4: 1, або 120 000 доларів, розділених на $ 30 000.
Відстеження тенденцій від року до року
Вертикальний аналіз включає розрахунок позицій звітів про доходи як відсотки від загального обсягу продажів та рахунків на балансі у вигляді відсотків від загальних активів. Ці цифри використовуються для горизонтальних порівнянь за рік.
Горизонтальний аналіз порівнюють коефіцієнти з кількох років фінансової звітності поруч з метою виявлення тенденцій. Вони включають порівняння прибутків, ліквідності, оборотів та фінансових важелів. Припустимо, припустимо, що середня тривалість заборгованості за тривалими днями становила 38 днів. Потім, наступного року вона зросла до 41 дня, а в минулому році видатні дні показали 52 дні. Якщо компанія не змінила умови продажів на своїх клієнтів, це буде тривожною тенденцією, яка вимагає уваги керівництва.
Бенчмаркінг з конкурентами
Підприємства завжди мають певний тип конкуренції, і менеджери повинні знати, наскільки добре вони працюють в порівнянні з конкурентами. Порівняння середніх показників галузі з компанією дасть вказівку на сильні та слабкі сторони компанії.
Скажімо, валова маржа прибутку для галузі становить 42%, а валова маржа компанії - 36%. Ця різниця повинна бути причиною тривоги. Чому прибуток компанії нижче? Чи є це через інший асортимент продукції, чи це тому, що витрати компанії на виготовлення своєї продукції вище і менш ефективні, ніж у конкурентів? Будь-яка з цих причин означає, що керівництву необхідно дослідити та знайти проблему.
Наступний потік коштів
Прибуток є важливим, але їх можна маніпулювати за допомогою різних методів обліку. Наприклад, амортизаційні методи можуть бути прискорені або, навпаки, розповсюджені протягом більше років. У будь-якому випадку зміниться сума звітного прибутку.
Аналіз потоків коштів, з іншого боку, говорить більше про істину: звідки йшли гроші і, більш конкретно, куди він йшов. Постачальники, витрати та працівники отримують готівку, а не прибуток.
Вивчення звіту про потоки коштів буде виявлено, якщо компанія фактично виробляє позитивний грошовий потік від операцій або покладається на позикові гроші та кредит постачальника для фінансування своїх операцій. Цей тип інформації недоступний у звіті про прибутки та збитки.
Розрахунок обсягу продажів беззбитковості
Перша перешкода для власника бізнесу полягає в тому, щоб продати достатню кількість товарів або послуг, щоб принаймні покрити всі фіксовані витрати компанії. Це обсяг продажів беззбитковості.
Завданням менеджерів є пошук шляхів зниження точки беззбитковості. Це можна зробити шляхом зменшення фіксованих витрат, підвищення продуктивності, зниження вартості проданих товарів або продажу більшої кількості продуктів, які мають вищий рівень прибутку.
