Оцінка компанії шляхом вивчення її фінансової звітності називається аналізом фінансової звітності. Це навички, здобуті в класі або на робочому місці, і відточені протягом багатьох років. Основними інструментами, які використовуються для оцінки фінансового стану компанії, є баланс, який також називається твердженням про стан; звіт про фінансові результати або звіт про прибутки і збитки та звіт про рух грошових коштів. Ці три звіти будуть відображати фінансовий стан, прибутковість та здатність генерувати грошові кошти, що розглядаються.
Елементи, які вам знадобляться
-
Фінансова звітність
-
Калькулятор
-
Килимок і олівець
Перевірені фінансові показники
Отримати останні фінансові звіти. Якщо аудиторські виписки перевіряються, перевірте «стандартну думку аудитора». Pricewaterhouse Coopers радить, що у висловлюваннях думки має бути зазначено, що "фінансова звітність, взята в цілому," представляє справедливо, у всіх суттєвих аспектах "фінансове становище, результати діяльності та грошові потоки компанії відповідно до відповідної системи фінансової звітності (наприклад, US GAAP). " Виходячи з його висновків, незалежний аудитор може видати змінену думку або відмовити у наданні висновку. Оцінки компанії, що базуються на неаудированій фінансовій звітності або аудитах, які не містять думки, не можуть точно відобразити фінансовий стан компанії.
Дослідіть баланс компанії. Який відсоток загальних активів фінансується за рахунок боргу, а не в акціонерному капіталі та нерозподіленому прибутку. Чим вище співвідношення заборгованості / власного капіталу, тим більший ризик невиконання зобов'язань, якщо прогноз доходів не досягнуто. Далі вимірюють ділову активність шляхом зіставлення загального обсягу продажів у звіті про прибутки та збитки з оборотом дебіторської заборгованості та запасів. Швидкий оборот означає, що клієнти купують товари компанії і сплачують своєчасно.
Перевірити здатність компанії залучати готівку, що перевищує поточні зобов'язання, вираховуючи поточні зобов'язання з оборотних активів для отримання оборотного капіталу. Оскільки оборотний капітал складається з грошових коштів та дебіторської заборгованості, а також з запасами, які ще не були продані, кращою детермінантою ліквідності, готових грошових коштів, є швидкий коефіцієнт, який зменшує запаси з розрахунку оборотного капіталу. Здоровий коефіцієнт оборотного капіталу від двох до одного або кращого означає, що компанія генерує готівку від господарської діяльності для фінансування поточних операцій. Аналіз звітності про рух грошових коштів може підтвердити наявність операційних фондів.
Виконайте аналіз прибутковості шляхом першого розрахунку прибутку, який є чистим доходом у відсотках від продажів. Виміряйте рентабельність активів (ROA) та рентабельність власного капіталу (ROE). Аналітик хоче дізнатися, наскільки ефективна компанія в отриманні доходу від своїх активів і наскільки добре акціонери будуть винагороджені за свої ризикові інвестиції. ROA - це відсоток, який чистий дохід несе до загальних активів. ROE визначається діленням чистого доходу на загальний капітал.
Порівняйте результати оцінки компанії з даними аналогічних компаній порівнянного розміру. Подивіться за цифрами в управлінні. Чи відбулися які-небудь значні зміни у верхівці? Чи компанія винагороджує інновації, щоб залишатися конкурентоспроможними? Чи проводить організація нові ринки своєї продукції та послуг? Компанії не працюють у вакуумі. Їх довгостроковий успіх часто залежить від подій, над якими вони не мають достатнього контролю, таких як напрямок економіки або наявність кредитів для фінансування зростання. Хоча фінансова звітність є центральною для оцінки компанії, аналітики повинні включати багато інших факторів, які можуть вплинути на майбутню діяльність.
