Інвестори та керівники підприємств використовують фінансові важелі, щоб перетворити невеликі суми на більші прибутки та прибутки. Вони продають привілейовані акції та облігації, збираючи гроші для інвестування з кінцевою метою збільшення доходів акціонерів. Активи та зобов'язання можуть бути ретельно збалансовані, щоб зменшити ризики, хоча безрозсудні керівники можуть зловживати як довірою акціонерів, так і балансом, щоб викликати збитки, що завдають шкоди.
Фінансові доходи
Фінансові важелі можуть давати високі прибутки при порівняно невеликих інвестиціях. Наприклад, інвестор може відкрити маржинальний рахунок у своїй брокерській фірмі, щоб позичити до 50 відсотків вартості інвестицій. Вона може контролювати $ 50,000 на запас за $ 25,000. Якщо акція зросте на 10%, або $ 5,000, вона зробила 20 відсотків на свої гроші, за вирахуванням відсотків, які встановлюються за вигідною ставкою забезпеченого кредиту. І навпаки, невелике зниження збільшується; якщо зниження є достатньо великим, брокерські послуги можуть вимагати додаткових грошей або власного капіталу, щоб запобігти примусовому продажу.
Фінансові важелі та операційний прибуток
Для компаній керівники можуть використовувати фінансові важелі для збільшення прибутків більше, ніж прибуток на акцію. Компанія без заборгованості на балансі, яка заробляє 10 центів на акцію, збільшує свій акціонерний капітал на ту ж суму. Проте корпорація, що отримує ті ж 10 центів на одну акцію в операційному прибутку, збільшує свій капітал на велику суму, мінус процентні витрати або дивіденди з привілейованими акціями. Компанії, які зловживають важелем, можуть витіснити себе з бізнесу, оскільки втрати збільшуються. Привілейовані акціонери та банки мають пріоритет над звичайними акціонерами, тому власники компанії найбільше втрачають. Фінансові важелі можуть бути корисним інструментом під час економічного процвітання або тягаря у повільні часи.
Операційний ризик
Операційний ризик виникає внаслідок нестабільності будь-якого підприємницького підприємства, сприйнятливого до поведінки споживачів щодо своїх продуктів або послуг. Багато підприємств, такі як виробництво автомобілів і будівництво, також є вразливими до загальних економічних умов. Компанії, що не мають довгострокової стабільності, мають тенденцію брати на себе нижчий рівень фінансового левериджу; ті з більш передбачуваним потоком доходів можуть дозволити собі взяти на себе більше боргу. Наприклад, компанія, яка виробляє популярну зубну пасту, менш ризикована, ніж одна вантажівка.
Фінансовий ризик
Коли компанії використовують борги, їхні кредитори вимагають достатньої норми прибутку, щоб компенсувати додатковий ризик, пов'язаний з тим, що підприємства позичають гроші, які в кінцевому рахунку повинні бути погашені. Витрати на відсотки можуть бути незручними, якщо бізнес компанії недостатньо сильний. Збільшення заборгованості є ефективним інструментом залучення коштів, коли інфляція є високою, оскільки майбутня валюта коштує менше, але дефляція може збільшити вплив процентних витрат.
