Країни всього світу використовують монетарну політику для забезпечення сталого економічного зростання, а також низький рівень інфляції та безробіття для своїх громадян і підприємств. Центральні банки впливають на монетарну політику через свій контроль над національною грошовою масою та наявністю кредитів.Різноманітні чинники, як політичні, так і економічні, допомагають визначити монетарну політику країни.
Основи монетарної політики
Основи монетарної політики включають установи, мандати та цілі, які формують монетарну політику. Центральні банки, такі як Федеральна резервна система США, Банк Японії та Банк Канади, є установами, які здійснюють нагляд за грошовою політикою для своїх країн. Мандати складаються з законів і директив, які створюють центральний банк і визначають його місію. Як правило, мандати носять широкий характер. Мандат Федеральної резервної системи з боку Конгресу, наприклад, включає підтримку стабільної системи цін. Цілі включають вимірювані цілі для інфляції та зростання грошової маси. Наприклад, центральний банк може встановити цільовий показник інфляції, який не перевищує 2% на рік.
Незалежність Центрального банку
Незалежність центрального банку від інших елементів уряду сприяє забезпеченню монетарної політики, яка базується на економічних, а не політичних міркуваннях. Федеральна резервна система, наприклад, має високий ступінь незалежності від президента і конгресу. Керівники ФРС є призначеними на посаду президента, але служать семирічним терміном, що обмежує здатність президента навантажувати правління політичними союзниками. ФРС також не залежить від фіскального контролю Конгресом. Центральний банк, якому не вистачає незалежності, може бути вразливим, наприклад, тиснути маніпулювати грошовою масою таким чином, що сприяє сидінню влади під час виборів.
Економічні умови
Сучасні умови в економіці впливають на рішення монетарної політики центрального банку. Федеральний резервний банк Сан-Франциско повідомляє, що політики ФРС розглядають останні дані про такі важливі показники, як безробіття, валовий внутрішній продукт і продуктивність, але попереджає, що навіть найновіша інформація відображає лише недавнє минуле.
Економічний прогноз
Умови монетарної політики відображають не тільки відповідь на останні показники ефективності економіки, але й судження центрального банку про те, де відбувається економіка. ФРС Сан-Франциско повідомляє, що політики Федеральної резервної системи намагаються визначити найбільш релевантні економічні події, включивши їх у модель, яка допомагає їм оцінювати майбутні умови. Це означає, що оцінки поточних умов, а також прогнози щодо майбутнього економіки допомагають визначити політичні дії. Якщо центральний банк вважає, що економіка перебуває під загрозою перегріву, що може викликати інфляцію, вона може реагувати на стрибкоподібні дії, які посилюють кредит і зменшують грошову пропозицію. Якщо економічне зростання виявиться млявим, центральний банк може знизити процентні ставки і збільшити грошову масу, щоб забезпечити стабільне постачання кредитів фінансовій системі, стимулюючи більше кредитування та інвестиційну діяльність.
