Фондова компенсація, або опціони на акції, вимагають від працівника виконувати послуги протягом певного періоду часу (період наділення), щоб мати право придбати акції компанії. Опції повинні здійснюватися на певну дату (дата здійснення), а базовий запас можна придбати за певною ціною (вправа, ціль або ціна опціону). Для компаній опціони повинні бути оцінені, оскільки їхні витрати мають бути розподілені починаючи з дати випуску опціону та протягом всього періоду набуття права на працівника. Метод Black-Scholes є формулою, яка зазвичай використовується для оцінки опціонів на акції. Формула вимагає введення певних змінних для обчислення вартості опціону. Хоча рівняння є складним, змінні, необхідні для обчислення значення опції, є простими.
Використання методу Black-Scholes для обчислення запасу на основі запасу
Виконайте пошук "калькулятора Black-Scholes", щоб отримати список калькуляторів, які доступні в Інтернеті. Зауважте, що значення опціонів на складі залежать від точності змінних, які вводяться у формулу, а значення опцій можуть змінюватися залежно від використовуваного калькулятора. Загалом, відповідь калькулятора дає оцінку вартості опціону.
Отримати ціну виконання акцій та періоду утримання з ваших документів на компенсацію на основі акцій. Ціну та тривалість виконання, доки можливі варіанти, можуть бути отримані з документації, наданої роботодавцем, який має деталі щодо опціонів, які він пропонує Вам.
Дослідження і отримання поточної ціни акцій і річної безризикової норми прибутку. Поточна ціна акцій та річна безризикова процентна ставка можуть бути отримані з будь-якого надійного джерела новин, що забезпечує щоденну процентну ставку та інформацію про ціну акцій. Наприклад, для безризикової процентної ставки використовуйте процентну ставку для казначейського забезпечення, яка має дату погашення, порівнянну з періодом утримання опціону.
Обчислити річну волатильність ціни акцій. Ця змінна є найскладнішою з усіх змінних, оскільки вимагає високого рівня математичних обчислень, щоб отримати значення. Шукайте онлайн-калькулятор волатильності цін на акції, який полегшує обчислення річної волатильності. Зверніть увагу, що для річної вартості волатильності необхідно ввести щоденну ціну закриття запасу протягом одного року. Також можна замінити добовий інтервал ціни на більш короткий період, наприклад, тиждень або місяць. Значення, яке виражається у відсотках, може бути розділене на 100, щоб перетворити його в десяткове число або виразити у вигляді десяткового числа, помножене на 100 для перетворення у відсоток.
Введіть змінні в правильному форматі у відповідні поля введення даних на калькуляторі, а формула калькулятора повинна дати вам значення. Формула дає значення для придбання однієї акції. Щоб отримати повну вартість опціонів на фондовому ринку, помножте значення калькулятора на кількість акцій, які ви можете придбати.
Поради
-
Виберіть калькулятор, який застосовується до вашої ситуації. Наприклад, деякі калькулятори розраховують вартість європейських опціонів, а інші враховують виплату дивідендів.
Увага
Основний метод Black-Scholes не враховує виплату дивідендів. Якщо ваша компанія сплачує дивіденди, це впливає на вартість вашої опціону на акції. Метод Блек-Шоулса припускає, що змінні величини залишаються постійними протягом періоду утримання (волатильність цін акцій та процентні ставки фактично змінюються з плином часу). Є й інші моделі економічного ціноутворення, крім Black-Scholes, які можна використовувати для розрахунку вартості опціонів.
