Аналіз коефіцієнтів є дуже корисним інструментом для кількісного розуміння ефективності бізнесу. Хоча багато керівників ухиляються від аналізу коефіцієнтів, їх розрахунок не є складним, і він вимагає лише інформації з фінансової звітності компанії.
Що таке аналіз співвідношення?
Аналіз коефіцієнтів - це метод, за допомогою якого операції компанії можуть бути кількісно оцінені та оцінені за допомогою балансу, звіту про прибутки та збитки та звіту про рух грошових коштів. Аналіз коефіцієнтів може бути використаний для визначення прибутковості бізнесу, чи має він достатньо для оплати рахунків, чи ефективно він використовує свої активи і чи є він хорошим кандидатом для інвестицій. Аналіз коефіцієнтів полегшує виявлення тенденцій і забезпечує спосіб порівняння бізнесу з іншими в її галузі.
Коефіцієнти балансу
Коефіцієнти, розраховані з використанням інформації з балансу, яка також називається коефіцієнтом ліквідності, вказують на здатність компанії перетворити свої активи на гроші. Вони включають поточні коефіцієнти, швидкі коефіцієнти та коефіцієнти левериджу.
Поточний коефіцієнт є одним з найбільш відомих заходів фінансової міцності. Вона вказує, чи має компанія достатньо коштів для погашення боргу. Загалом прийнятне співвідношення становить 2: 1, але це змінюється залежно від самого бізнесу, його стадії в життєвому циклі бізнесу тощо.
Поточний коефіцієнт = загальні поточні активи / загальні поточні зобов'язання
Швидкі коефіцієнти іноді називаються "кислотними тестами" і є одним з кращих показників ліквідності. Це більш точне, ніж поточне співвідношення, оскільки воно виключає запаси, замість цього зосереджуючись на справді ліквідних активах, таких як ті, що перелічені у формулі. Кислотний тест 1: 1 вважається задовільним. Швидкий коефіцієнт = (Готівка + Державні цінні папери + Дебіторська заборгованість) / Загальні поточні зобов'язання
Коефіцієнти кредитного плеча розглядають, якою мірою бізнес фінансується за рахунок боргу. Високий коефіцієнт левериджу може вказувати на ризиковий бізнес. Коефіцієнт кредитного плеча = загальна сума зобов'язань / чистої вартості
Оборотний капітал, хоча і більше показник руху грошових коштів, ніж коефіцієнт, часто розглядається банками та фінансовими установами при оцінюванні заявок на отримання кредиту. Вона розглядається як здатність компанії відповідати кризам. Оборотний капітал = Сума поточних активів - загальні поточні зобов'язання
Коефіцієнти прибутку
Коефіцієнти видатків на прибуток вимірюють прибутковість. Порівняння цих співвідношень бізнесу з аналогічними підприємствами може виявити відносні сильні чи слабкі сторони. Валовий прибуток = Чистий обсяг продажів - Вартість реалізованого товару Коефіцієнт валової маржі = Валовий прибуток / Чистий коефіцієнт чистого прибутку = Чистий прибуток до оподаткування / чистих продажів
Коефіцієнти управління
Ці коефіцієнти отримані з інформації як у балансі, так і у звіті про прибутки та збитки.
Коефіцієнт обігу товарно-матеріальних запасів показує, як добре управляються запаси. Коефіцієнт оборотності запасів = Чистий обсяг продажів / середній запас за собівартістю
Коефіцієнт оборотності рахунків / дебіторської заборгованості вказує, наскільки добре збирається дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності A / R = дебіторська заборгованість / (річний чистий кредитний дохід / 365)
Показник рентабельності активів (ROA) визначає, наскільки ефективно використовуються активи.
ROA = Чистий прибуток до оподаткування / Загальні активи
Коефіцієнт рентабельності інвестицій (ROI) відображає прибуток, отриманий від коштів, інвестованих у бізнес. ROI = Чистий прибуток до оподаткування / чистої вартості
Коефіцієнти грошових потоків
Такі коефіцієнти, як правило, більше віддають перевагу аналітикам, ніж аудитори. Вони використовуються для оцінки ризику і можуть забезпечити більш точне визначення компанії для виконання поточних і майбутніх зобов'язань. Коефіцієнти грошових потоків корисні для висвітлення потенційних проблемних областей
Операційний грошовий потік (OFC) - це здатність компанії генерувати ресурси для покриття поточних зобов'язань. OCF = грошовий потік від операцій / поточних зобов'язань
Покриття потоків коштів (FFC) вказує на покриття неминучих витрат. FFC = Дохід до сплати відсотків, податків, амортизації (EBITDA) / (Відсотки + погашення боргу + бажані дивіденди)
Грошове покриття відсотків (CIC) - це здатність компанії сплачувати процентні платежі. CIC = (грошовий потік від операцій + сплачені відсотки + сплачені податки) / сплачені відсотки
Грошове покриття поточного боргу (CCDC) - це здатність компанії погашати поточний борг.
CCDC = (Операційний грошовий потік - грошові дивіденди) / поточний борг
Адекватність грошового потоку (CFA) є основною кредитною якістю компанії. CFA = (EBITDA - сплачені податки - сплачені відсотки - капітальні видатки) / (середній щорічний борг 5yr)
