Інвестори покладаються на інформацію у фінансовій звітності для вибору фондових інвестицій. Для того, щоб ця інформація була надійною, компанії, що емітують акції, повинні мати належний внутрішній контроль. Внаслідок великих збитків інвесторів від шахрайства, законодавство передбачає більш сильну оцінку внутрішнього контролю. Сарбанес-Окслі є одним з цих законів. Здійснюється за допомогою заходів, спрямованих на підвищення довіри інвесторів до ефективності внутрішнього контролю, пов'язаного з фінансовими звітами.
Керівництво
Комітет організацій-спонсорів є добровільною організацією, яка надає керівництво з внутрішнього контролю. Комітет стверджує, що інвестори в акціях компанії повинні усвідомлювати, що внутрішній контроль дає лише достатню впевненість у тому, що фінансова інформація, надана інвесторам, є точною. Абсолютну впевненість практично неможливо досягти і також коштує непомірно. Хоча документи та форми є найважливішими компонентами внутрішнього контролю, Комітет підкреслює, що внутрішній контроль здійснюється людьми на всіх рівнях організації.
Ключові компоненти
Комітет організацій-спонсорів стверджує, що контрольне середовище посилюється сильною управлінською підтримкою діяльності з внутрішнього контролю. Керівництво має здійснювати ефективне спілкування та обмін інформацією щодо діяльності з внутрішнього контролю. Контрольну діяльність слід розробляти та контролювати в усій організації. Оцінки ризиків повинні регулярно проводитися для звітності щодо фінансових звітів та ризиків шахрайства.
Встановлення елементів керування
Топ-менеджмент повинен встановити тон для внутрішнього контролю. Окрім повідомлення про важливість внутрішнього контролю, керівництво має забезпечити створення внутрішнього контролю, наприклад, етичного кодексу, правил авторизації витрат та забезпечення фізичних активів. Розподіл обов'язків або забезпечення того, щоб одна особа не відповідала за всі аспекти функції з високим ризиком, також є життєво важливим для ефективного внутрішнього контролю. Наприклад, працівник, який збирає готівку, не повинен нести відповідальність за запис грошових депозитів. Ціни на акції можуть мати негативний вплив, якщо керівництво не зможе запровадити ефективний внутрішній контроль.
Опозиція
Противники жорстких правил внутрішнього контролю висловлюють занепокоєння, що надмірні регулювання можуть відлякати компанії від випуску акцій, які публічно торгуються. Ці опоненти стверджують, що витрати та паперові документи, пов'язані з дотриманням правил, є надто обтяжливими. Недостатня підтримка з боку вищого керівництва для внутрішнього контролю, неефективне навчання співробітників та повільні культурні зміни щодо внутрішнього контролю можуть зробити такі компанії менш ефективними і, отже, не надійними для інвесторів фондового ринку.
