Всі підприємства вимагають активів для отримання доходів. Однак, конкретні активи, які бізнес вибирає використовувати, значно варіюється від однієї галузі до іншої, так само як і спосіб, у який фірма фінансує свої активи протягом тривалого періоду. Зокрема, деякі компанії придбають основні засоби шляхом прийняття довгострокових боргових зобов'язань та інших за рахунок власного капіталу. Коефіцієнти кредитного плеча використовуються для ілюстрації відносного впливу акціонерів підприємства, на відміну від його кредиторів. Одним з таких коефіцієнтів є співвідношення фіксованих активів до власного капіталу, яке вимірює здатність підприємства покладатися як на прямі інвестиції в компанію, так і на нерозподілений прибуток для придбання довгострокових активів.
Рівняння
Коефіцієнт фіксованих активів до власного капіталу є одним з видів коефіцієнту левериджу. Він ділить основні засоби компанії на власний капітал. У цьому випадку основні засоби відносяться до заводу, майна та обладнання фірми, термін служби якого становить три або більше років. У свою чергу, акціонерний капітал включає нерозподілений прибуток від доходу, отриманого компанією, і сплачений капітал.
Використовуйте
Фінансову стабільність компанії, а також ризик неплатоспроможності можна оцінити, використовуючи коефіцієнти справедливості. Коефіцієнт фіксованих активів до власного капіталу, зокрема, вимірює відносну експозицію акціонерів проти кредиторів підприємства. Фінансові важелі підвищують бізнес-ризик компанії, оскільки цей борг призводить до фіксованих витрат, що потенційно може мати негативний вплив на прибутковість у випадку різкого зниження доходів. Крім того, той факт, що заборгованість і процентні ставки мають пріоритет над іншими бізнес-інтересами, може мати негативний вплив на майбутні операції, якщо потік доходів компанії різко зміститься в гірший бік. Як наслідок, відношення активів до власного капіталу надає потенційним кредиторам важливу інформацію.
Результати
Не існує ідеального співвідношення власного капіталу до власника. Проте компанія, чия заборгованість дорівнює або перевищує вартість своїх активів, не вважається хорошою інвестицією. Це частково пояснюється зобов'язанням по обслуговуванню боргу, який пов'язаний як з короткостроковою, так і з довгостроковою заборгованістю, що призводить до того, що фірма не зможе своєчасно виконати своє боргове зобов'язання. Наприклад, відношення активів до капіталу, що перевищує 100 відсотків, свідчить про те, що великий відсоток виробничих потужностей компанії фінансується за рахунок довгострокових позик, а не інвестицій акціонерів та нерозподіленого прибутку. Як правило, 65-процентне співвідношення підходить для багатьох підприємств.
Приклад
Основні засоби до власного капіталу дорівнюють основним засобам, поділеним на загальний акціонерний капітал. Якщо основні засоби дорівнюють 32,050, а загальний капітал акціонерів дорівнює 99,458, основні засоби до власного капіталу дорівнюють 32,050, поділених на 99 458, або 32,33%.
