Операції на відкритому ринку - це купівля та продаж державних цінних паперів як засобу розширення або контрактування грошової маси банківської системи. Ці цінні папери купуються та продаються на відкритому ринку як засіб для внесення додаткових коштів у банківську систему країни для стимулювання економічного зростання. Вони також використовуються для продажу цінних паперів і вилучення грошей з грошової маси країни, щоб викликати економічне скорочення.
Поради
-
Поставити дуже просто; Операції на відкритому ринку визначаються як купівля та продаж цінних паперів на відкритому ринку Центральним банком країни. Це ключовий інструмент, який Федеральна резервна система використовує для здійснення монетарної політики.
Визначення операцій відкритого ринку
Федеральний резервний банк, який також називається Центральним банком, або ФРС проводить операції на відкритому ринку (ОМО), які передбачають купівлю та продаж цінних паперів на відкритому ринку як інструмент для реалізації експансіоністської або скорочувальної монетарної політики. Федеральна резервна система використовує цю купівлю-продажну діяльність як один з трьох ключових інструментів впливу або зміни процентних ставок.
Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) визначає певні короткострокові цілі для центрального банку для здійснення через ОМО. Федеральний резервний банк Нью-Йорка має торговельний відділ, який займається фактичними операціями з продажу та продажу на відкритому ринку.
Ці операції пов'язані з обмеженим набором цінних паперів, переважно казначейських векселів, облігацій і облігацій, і щороку Федеральний резервний банк Нью-Йорка публікує щорічний звіт, що містить деталі операцій, пов'язаних з його діяльністю в цьому році.
ФРС проводить різні типи ОМО, використовуючи деякі операції для вирішення транзитних питань на ринку, а також інші операції для здійснення постійних змін. Деталі постійного та тимчасового ОМО Федерального резервного банку Нью-Йорка можна знайти на своєму веб-сайті.
Федеральний комітет відкритого ринку
Федеральний комітет відкритого ринку або FOMC є органом, що приймає рішення щодо цілей операцій на відкритому ринку в короткостроковій перспективі. FOMC також виступає в якості органу, що здійснює грошову політику Федеральної резервної системи.
Він збирається вісім разів на рік або приблизно кожні шість тижнів. За необхідністю можуть мати місце також позапланові зустрічі для перегляду нових фінансових або економічних змін. Після кожного регулярного засідання FOMC видає політичну заяву, в якій описується рішення щодо економіки та будь-якої нової політики, встановленої комітетом, а Голова FOMC чотири рази щорічно доповідає пресі про ці оновлення.
На брифінгу для преси, як правило, пропонується додаткова інформація та деталі, пов'язані з останніми політиками FOMC, а також надано оновлений огляд його поточних прогнозів для економіки.
Головною метою FOMC та ОМО, які вона вимагає, є виконання двох важливих завдань макроекономічної політики. Ці два завдання полягають у досягненні максимальної зайнятості для нації та підтримці стабільного рівня цін для споживачів.
FOMC прагне досягти цих результатів, визначаючи діяльність ОМО, яка впливатиме на короткострокові процентні ставки, на основі відповіді, яку вона вважає доцільною для вирішення її поточного погляду на стан економіки, включаючи будь-які зміни в її економічній перспективі.
З бурхливих ринкових умов 2008 року FOMC також почала розглядати довгострокові процентні ставки, видаючи замовлення ФРС на придбання великих обсягів цінних паперів та цінних паперів, що гарантуються федеральними агенціями, як спосіб зниження процентних ставок в довгострокові та надають більше підтримки зусиллям з відновлення економіки.
Механіка операцій відкритого ринку
Які операції на відкритому ринку ФРС? Як вони працюють? ФРС, або Центральний банк, купує і продає боргові інструменти, видані урядом. Вони відомі як казначейські векселі, векселі та облігації. Мета полягає в тому, щоб впливати на грошову масу, обертаючи більше грошей в економіку або виводячи гроші з економіки для зменшення пропозиції.
Бажаним результатом є вплив на процентні ставки та переміщення їх вище або нижче, залежно від того, що необхідно в поточних економічних умовах. Коли ФРС вирішує купувати цінні папери, вона вкладає гроші в економіку, що призводить до розширення, оскільки банки тепер мають більше грошей, щоб кредитувати, допомагаючи споживачам витрачати більше.
Коли ФРС продає державний борг, банки та інвестори відмовляються від грошей в обмін на ці цінні папери, що знімає гроші з економіки і є прикладом скороченої монетарної політики.
Коли ФРС купує цінні папери, вона платить їм, використовуючи свої власні гроші зі свого рахунку. Це важливо, тому що ФРС є єдиним органом, який має повноваження приносити гроші в і з існування. Ця організація створює гроші, хоча це, як правило, в цифровій формі, а не в реальних рахунках і монетах.
Продавці беруть гроші ФРС і розміщують їх на своїх приватних банківських рахунках. Тоді банки використовують ці гроші для збільшення своїх резервних рахунків, і це дає їм можливість пропонувати більше кредитів своїм клієнтам. Це збільшує пропозицію грошей, а процентні ставки падають нижче, принаймні в короткостроковій перспективі.
З іншого боку, коли ФРС хоче зменшити кількість грошей в обігу, вона працює зворотним шляхом. ФРС продає державні цінні папери зі свого рахунку, а покупці використовують гроші зі своїх приватних банківських рахунків для придбання цих цінних паперів.
Приватні банки очищають чеки і надсилають надходження до ФРС. Приватні банки тепер мають менше грошей на своїх депозитних рахунках клієнтів і менше грошей у своїх рахунках Федеральної резервної системи. Це знижує здатність приватних банків надавати кредити, а менша кількість кредитів означає менші гроші в економіці, що призводить до підвищення процентних ставок, принаймні на короткострокову перспективу.
Огляд монетарної політики
Монетарна політика стосується механізму, який ФРС використовує для впливу на те, скільки грошей і кредитів є в економіці країни. Зміни в наявності кредитів і грошей призводять до зміни процентних ставок.
Процентні ставки, також відомі як вартість кредиту, заохочують заощадження та інвестування, коли вони високі. Проте, коли інтерес є високим, це заважає витратам.
З іншого боку, низькі процентні ставки перешкоджають збереженню та інвестуванню коштів, одночасно стимулюючи витрати. Наприклад, споживачі будуть користуватися дешевшим кредитом і дешевими кредитами. Коли кількість наявних грошей і кредитів зростає занадто швидко, загальні рівні цін також зростають, що призводить до інфляції. Федеральна резервна система використовує монетарну політику для пом'якшення процентних ставок, утримуючи їх від того, щоб вони були занадто високими або надто низькими.
Крім ОМО, ФРС також використовує два інші інструменти для регулювання процентних ставок економіки. Ці інструменти є вимогами банківських резервів і ставкою дисконту. Банківські резервні вимоги представляють собою суму, встановлену як певний відсоток депозитів клієнтів, яку приватні банки повинні зберігати як форму забезпечення, або у своїх сховищах, або на депозиті у ФРС. Додатково, ФРС кредитує кошти на короткостроковій основі банкам і стягує їм відсотки за це. Ця процентна ставка відома як ставка дисконту.
Розширювана монетарна політика
Експансіоністська монетарна політика є політикою, запровадженою ФРС для збільшення пропозиції грошей економіки.
Коли грошова маса зростає, це створює більше витрат, що підвищує економіку. ФРС підтримує низькі процентні ставки, що заохочує підприємства та фізичних осіб залучати більше грошей для різних економічних проектів.
Федеральна резервна система може знизити процентну ставку, сплачену за облігаціями казначейства, шляхом процесу, відомого як кількісне ослаблення. Це робить фонди дешевшими для банків, які можуть потім надавати більше грошей споживачам. Експансивна монетарна політика несе ризик інфляції, якщо ФРС занадто швидко збільшує грошову масу, що призводить до підвищення цін на товари та послуги для споживачів.
Скорочена грошово-кредитна політика
Скорочена монетарна політика є протилежною експансіоністській політиці. ФРС здійснює такі види дій, коли економічне зростання відбувається зі швидкістю, що рухається занадто швидко, викликаючи інфляцію. Скорочена монетарна політика може бути використана для здійснення певного контролю та уповільнення економіки для забезпечення більшої стабільності цін.
Наприклад, у сильній економіці, коли рівень безробіття падає надто низьким, і компанії не можуть знайти працівників, це створює те, що економісти називають інфляційним розривом. Типовими інструментами, які використовуються для зменшення розриву, є ОМО, скорочення державних витрат в інших сферах та збільшення податків.
Коли уряд зменшує свої витрати, він зменшує свій попит на товари та послуги, що знижує загальну криву попиту нації. Збільшення податків знижує попит і сповільнює економіку, оскільки споживачам залишається менше грошей, щоб витратити і інвестувати, що також знижує загальний, загальний попит країни. Ці скорочення попиту призводять до скорочення економіки.
Ставка знижки
Ставка дисконту визначається як процентна ставка, яку певні банки сплачують, щоб позичити гроші у ФРС. Ставка дисконту оновлюється кожні 14 днів. ФРС може контролювати постачання наявних грошей, змінюючи ставку дисконту, і це впливає на інфляцію та загалом на процентні ставки.
Підвищення облікової ставки означає, що банки повинні платити більше, щоб позичити гроші у ФРС. Наприклад, якщо резерви банку опускаються нижче необхідного рівня ФРС, вони повинні позичати гроші для покриття дефіциту. Однак цей процес не є оптимальним, і банки вважають за краще позичати гроші один від одного для короткострокових потреб.
Федеральні резервні банки у різних регіонах країни встановлюють ставки дисконту. Існують три різні ставки дисконту; ставки первинного кредиту, вторинного кредиту та сезонні кредити, кожна з яких має іншу процентну ставку.
Основна ставка застосовується до короткострокових кредитів, які зазвичай беруться лише на ніч, банкам загалом в доброму фінансовому стані. Банки, які не можуть задовольнити права на отримання первинного кредиту за первинною обліковою ставкою, можуть застосовуватись для вторинного кредиту, щоб позичати гроші на будь-які короткострокові потреби або допомагати у випадку будь-якого важкого фінансового питання. Регіональні регіональні резервні банки пропонують сезонні кредити дрібним банкам, які щорічно відчувають коливання фінансування, наприклад, банківські установи, розташовані в сезонних курортних громадах або сільськогосподарських громадах.
Ставка дисконту первинного кредиту зазвичай трохи вище короткострокової ринкової процентної ставки, а вторинна ставка встановлюється вище, ніж первинна кредитна ставка. Сезонна ставка дисконту визначається з урахуванням середнього значення певних ринкових ставок. Всі регіональні федеральні резервні банки загалом підтримують однакові ставки дисконту для кожної з трьох програм.
Вимоги до банківських резервів
Банківські установи повинні утримувати певну суму грошей у резерві для захисту від відповідальності своїх депозитів. Іншими словами, банк повинен мати достатньо грошей у касі, щоб покрити певну визначену суму вилучень клієнтів, встановлену у відсотках від загальної суми коштів, які вона має на депозит. Коли банки мають цю гарантію, ФРС дозволяє їм надавати кредити клієнтам на основі відсотка грошових коштів, які вони мають.
ФРС використовує банківські резерви як інструмент грошово-кредитної політики разом із ставкою дисконту та операціями на відкритому ринку. Наприклад, коли ФРС знижує резервні вимоги до банків, це звільняє гроші і сприяє розширенню монетарної політики. І навпаки, коли ФРС підвищує резервні вимоги, ця дія знижує ліквідність або наявні грошові кошти і охолоджує швидко розвивається економіку. Це скорочувальна монетарна політика.
Рада керуючих Федеральної резервної системи є єдиним суб'єктом, який має право змінювати банківські резервні вимоги. Банки повинні зберігати свої резерви готівковими коштами всередині свого сховища або зберігати їх у своєму регіональному Федеральному резервному банку. Якщо банк має надлишок грошей у резерві, він отримає від цих фондів виплату відсотків від ФРС.
