Ефект ліквідності в економіці в цілому стосується того, як збільшення чи зменшення доступності грошей впливає на процентні ставки та споживчі витрати, а також на інвестиції та стабільність цін. Федеральна резервна система, основний орган, що контролює наявність грошей у Сполучених Штатах, використовує такі механізми, як зміна кількості грошей, які банки зберігають у резерві, та продажу чи купівлі цінних паперів казначейства для створення ефекту ліквідності.
Процентні ставки
Відсоткові ставки, по суті витрати на позикові гроші, піднімаються і опускаються на основі загальної суми наявних грошей у фінансовій системі в будь-який момент часу. Якщо процентні ставки зростають занадто далеко через обмеженість грошей у системі, це може призвести до уповільнення економічного зростання. Якщо процентні ставки падають занадто далеко через наявність грошей, це ризикує нездоровим рівнем інфляції. Щоб пом'якшити ці дві можливості, ФРС може придбати цінні папери, щоб додати наявні гроші в систему або продати їх, щоб вилучити гроші з системи з метою збереження помірних процентних ставок.
Споживчі витрати
Зростаючі процентні ставки, які роблять його більш дорогим для фінансування закупівель, як правило, призводять до зниження або зниження споживчих цін. Це може допомогти запобігти бульбашкам - швидкому набуханню нерухомості або цін на акції, що супроводжується масовим обвалом - від розвитку в даному секторі економіки, наприклад житла. На відміну від цього, більш висока ліквідність і зниження процентних ставок полегшують фінансування закупівель. Цей ефект ліквідності може допомогти стимулювати споживчі витрати і створити зростання в економіці, що знизилася. ФРС знизила процентні ставки після аварії 2008 року з метою створення витрат споживачів і підприємств, хоча результати були неоднозначними.
Інвестиції
Як і у випадку з споживчими витратами, інвестиції в бізнес часто збільшуються або зменшуються на основі процентних ставок. В принципі, низькі процентні ставки спонукають підприємства інвестувати в інфраструктуру і наймати додаткових працівників, оскільки фінансування коштує менше. Крім того, таке розширення має збігатися з підвищеним споживчим попитом, стимульованим тими ж нижчими процентними ставками. Оскільки процентні ставки зростають, підприємства інвестують більш обережно, оскільки підвищення ставок може сигналізувати про майбутнє уповільнення споживчих витрат. Підвищення процентних ставок також слугує перевіркою протиставлення нестійкого розвитку бізнесу та промисловості.
Стабільність цін
Стабільність цін являє собою заявлену мету Федеральної резервної системи. У цьому контексті стабільність цін стосується зростання цін на продукцію та послуги з часом. Метою цих цін є підвищення цін у відповідності до темпів економічного зростання. Якщо ціни зростають швидше, ніж темпи економічного зростання, це обмежує здатність споживачів купувати певну продукцію, а економічне зростання сповільнюється. Якщо ціни зростатимуть повільніше, ніж темпи зростання, то це створює надмірне споживання, яке неможливо підтримувати в довгостроковій перспективі.
