Оцінюючи стан здоров'я компанії, фінансові аналітики хочуть знати, чи має компанія доступ до достатньої кількості грошей для виконання своїх фінансових зобов'язань. Аналітики оцінюють цей доступ, використовуючи коефіцієнти ліквідності. Аналітики також хочуть знати, як компанія позиціонує себе, коли вона придбала свій капітал, гроші, які використовуються для придбання активів і ведення бізнесу. Компанія вимірює капітал, використовуючи коефіцієнти структури капіталу.
Коефіцієнти структури капіталу
Коефіцієнти структури капіталу порівнюють борг компанії та її власний капітал. Заборгованість і власний капітал є двома методами, які компанія набуває капіталом. Заборгованість означає гроші, позичені, а капітал - це гроші, вкладені або зароблені. Фінансові коефіцієнти, які вимірюють структуру капіталу, включають відношення боргу до власного капіталу або відношення основних засобів до довгострокових зобов'язань. Відношення боргу до власного капіталу ділить сукупні зобов'язання компанії на загальний акціонерний капітал. Чим вище коефіцієнт, тим більше боргів компанія несе. Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу, близький до одного, демонструє баланс між боргом та власністю. Співвідношення основних засобів до довгострокових зобов'язань розподіляє загальний обсяг основних фондів на загальну суму заборгованості з терміном погашення більше одного року. Цей показник ілюструє відсоток власного капіталу, який компанія має у своїх основних засобах. Будь-яке співвідношення зі значенням, що перевищує один, демонструє позитивний капітал в активах.
Коефіцієнт ліквідності
Коефіцієнти ліквідності аналізують здатність компанії отримувати доступ до готівки, коли це необхідно. Коли компанія не має достатнього доступу до грошових коштів, вона втрачає можливість проводити інвестиції і може відставати у своїх рахунках. Коефіцієнти ліквідності включають коефіцієнт поточної ліквідності та коефіцієнт оборотності запасів. Поточний коефіцієнт порівнює поточні активи або активи, конвертовані до готівки протягом року, з поточними зобов'язаннями або боргом, що виникає протягом одного року. Будь-яке значення вище одного показує, що компанія може сплатити свої поточні зобов'язання готівкою. Коефіцієнт оборотності запасів визначає, скільки разів компанія продає свої запаси протягом року. Чим вище коефіцієнт, тим більше грошей компанія отримує в обмін на інвентар.
Подібності
Існує декілька подібностей між коефіцієнтами структури капіталу та коефіцієнтами ліквідності. Більш високі значення як у співвідношенні структури капіталу, так і в коефіцієнтах ліквідності свідчать про більш сильне фінансове становище компанії. Також стабільні показники співвідношення демонструють стабільність як у структурі капіталу, так і в коефіцієнтах ліквідності.
Відмінності
Коефіцієнти структури капіталу та коефіцієнти ліквідності зосереджуються на різних аспектах бізнесу. Коефіцієнти структури капіталу визначають, скільки зобов'язань має компанія, і порівнюють їх із сумою власного капіталу. Коефіцієнти ліквідності оцінюють рівень грошових коштів компанії, дозволяючи аналітику допомогти передбачити, чи може компанія зіткнутися з фінансовими проблемами. Аналітик визначає галузевий стандарт для кожного співвідношення, обчислюючи коефіцієнт для декількох компаній у цій галузі. Якщо співвідношення компанії суттєво відрізняється від стандарту, аналітик розглядає більш детальний фінансовий стан компанії.
