Ризик, пов'язаний з фірмою, - це несистематичний ризик, пов'язаний з фірмою і повністю диверсифікований відповідно до теорії фінансів. Інвестор може зменшити свій ризик, пов'язаний зі специфікою фірми, збільшуючи кількість інвестицій, що утримуються у своєму портфелі акцій. Портфель акцій близько 50 акцій вважається добре диверсифікованим і містить лише ринкову складову загального ризику, яка складається як з ринкового ризику, так і з ризиком фірми. Ідея диверсифікації полягає в тому, що ризик портфеля менше ризику, коли всі окремі цінні папери об'єднані.
Оцініть дисперсію двох акцій, які ви збираєтеся придбати, віднімаючи щоденні прибутки від середніх прибутків. Візьмемо квадрат різниці, потім ділимо на кількість спостережень.
Розрахуйте загальний ризик двох цінних паперів окремо, помноживши дисперсію кожного акції на його вагу та додавши результати.
Помножте вагові коефіцієнти і стандартні відхилення двох цінних паперів удвічі більше, ніж співвідношення двох акцій.
Візьмемо квадрат ваги і стандартне відхилення запасу А і множимо. Повторіть те ж саме для запасу B і додайте два отримані значення.
Додайте значення, отримані на кроках 3 і 4, щоб отримати відхилення або ризик портфеля.
Відняти загальний ризик, оцінений на Кроці 2, з портфельного ризику, отриманого на Кроці 5.
Включіть у свій аналіз велику кількість акцій, щоб повністю диверсифікувати портфель та отримати найкращу оцінку ризику для повного портфеля фірми.
Поради
-
Якщо ви маєте намір оцінити фірмовий ризик окремих цінних паперів, то слідуйте двосторонньому підходу через крок 6 і ігноруйте останній крок. Однак, якщо ви маєте намір оцінити переваги диверсифікації для проведення портфеля акцій, дотримуйтесь кроку 7.
Різниця між загальним ризиком утримання окремих цінних паперів і ризиком портфеля завжди є суттєвою і використовується для пояснення переваг диверсифікації.
Увага
Розрахунки для портфеля з великою кількістю запасів можуть ускладнити ваш аналіз. У цьому випадку, замість виконання ручних розрахунків, пропонується використовувати просте фінансове програмне забезпечення.
