Форвардні ставки, взагалі кажучи, являють собою різницю між ціною сьогоднішнього дня і його ціною в якийсь момент у майбутньому. Дисперсія випливає з кількох факторів, які залежать від того, чи обговорюються форвардні курси для валют, облігацій, процентних ставок, цінних паперів або інших фінансових інструментів.
Що таке форвардний контракт?
Форвардний контракт на іноземну валюту, наприклад, блокує майбутні курси валют на різні валюти. Форвардний курс для валюти, який також називається форвардним курсом валют або форвардною ціною, являє собою певну норму, за якою комерційний банк погоджується з інвестором обміняти одну дану валюту на іншу валюту на певну дату, наприклад, один рік вперед..
Інвестор купує форвардний контракт або купує валюту для блокування обмінного курсу. У цьому випадку ринкові коливання та зовнішні економічні сили, такі як різниця процентних ставок, стають рушійними силами, які впливають на курси валют у валюті.
Компанії, які ведуть бізнес у кількох країнах, часто укладають форвардні контракти для валют, які вони будуть використовувати для сплати майбутніх зобов'язань в інших країнах, захищаючи себе від переплати, якщо валюта іншої країни зміцниться відносно своєї національної валюти.
Як розрахувати спотові ціни?
У будь-якій транзакції спотові ставки визначаються покупцями та продавцями, а не розрахунком. Спот-курс або спот-ціна цінних паперів, таких як товар, - це вартість інструменту на момент, коли хтось дає вам цінову пропозицію.
Якщо ви торгуєте фінансовим інструментом, таким як купівля іноземної валюти, спот-курс визначається на дату спот, що відбувається через два дні після торгівлі на дату розрахунку.
Розрахунок форвардних курсів від спотових ставок
Теоретично, формула форвардного курсу буде дорівнювати курсовій ставці плюс будь-які гроші, такі як дивіденди, зароблені за допомогою даного цінного паперу, за винятком будь-яких фінансових витрат або інших платежів. Наприклад, можна придбати форвардний контракт на акціонерний капітал і визначити, що різниця між сьогоднішнім курсом та форвардним курсом складається з дивідендів, що підлягають виплаті, плюс знижка на очікувані негативні зміни цін на акції.
Форвардні та спотові ставки мають однакові відносини один з одним як дисконтована теперішня вартість та майбутня вартість, якщо ви обчислювали щось на зразок пенсійного рахунку, бажаючи дізнатися, скільки коштуватиме через 10 років, якщо ви покладете певну суму доларів у нього сьогодні за вказаною процентною ставкою.
Як визначається форвардний курс?
Форвардні біржові угоди - це угоди, за якими компанія зобов'язується придбати фіксовану суму іноземної валюти на певну дату. Компанія здійснює покупку за заздалегідь визначеним обмінним курсом.
Компанія, укладаючи договір, захищає себе від майбутніх коливань обмінного курсу іноземної валюти. Це дозволяє підприємству захищатися від втрат від валютних коливань. Крім того, компанії можуть купувати форварди, щоб спекулювати на коливаннях обмінних курсів для отримання власних прибутків.
Обмінний курс іноземної валюти складається з наступних компонентів: спотової ціни валюти, будь-якого операційного збору для банку та коригувань для обліку різниці процентних ставок між двома різними валютами.
Країна, яка має нижчі процентні ставки, торгує з премією, тоді як більш висока процентна ставка торгується зі знижкою. Якщо процентна ставка валюти США нижча, ніж ставка іншої країни, банк-контрагент додає плату, або бали, до свого спотового курсу. Це підвищує вартість форвардного контракту.
Наприклад, скажімо, що у вас є спот-курс на британський фунт стерлінгів, або британських фунтів стерлінгів, 1,5459 британських фунтів на долар США. Банк призначає 15-ти бальну премію (.0015) за контрактом на один рік, таким чином, форвардний курс стає 1,5474. Це не включає додаткову плату за транзакцію.
