Розрахунок необхідного обсягу фінансування є одним з найбільших проблем, з якими стикаються корпоративні менеджери. Ринки капіталу надзвичайно складні, і важко визначити, скільки, якщо взагалі, буде зовнішнє фінансування. Сума зовнішнього фінансування, яку потребує ваша компанія, буде залежати від операційного бюджету для Вашого бізнесу, а також від поточних ресурсів компанії. Визначення того, скільки зовнішнього фінансування буде піднято, буде набагато легше, якщо ви розробите надійний бюджет для своєї компанії.
Проектуйте обсяги продажів, які ви очікуєте від вашої компанії в наступному році. Найкращим способом реалізації проектів є використання річного зростання продажів за останні п'ять років. Наприклад, якщо за останні п'ять років компанія збільшила обсяг продажів на 5% річних, а в поточному році - на $ 100, то можна продати бюджет у розмірі $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 на наступний рік.
Розрахуйте вартість реалізованої продукції та операційні витрати компанії, використовуючи метод середнього відсотка від продажу. Якщо вартість реалізованої продукції у відсотках від продажів становила в середньому 20% за останні п'ять років, то вартість реалізованої продукції може становити $ 105 x 20% = $ 21 на наступний рік. Якщо операційні витрати, як відсоток від продажів, становили в середньому 15% за останні п'ять років, ви можете витрати на бюджетні операції дорівнювати 105 x 15% = 16 доларів на наступний рік.
Відрахуйте вартість реалізованої продукції та операційні витрати від реалізації, щоб визначити дохід до оподаткування. У цьому прикладі доходи до оподаткування дорівнювали б 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Розрахуйте податки компанії на наступний рік і вирахуйте податки з доходу до оподаткування, щоб обчислити чистий дохід. Якщо ставка податку компанії за останні п'ять років становила в середньому 30%, чистий прибуток дорівнюватиме $ 68 - (35% x 68 $) = $ 44.
Проектуйте поточні активи наступного року, використовуючи той же метод відсотка продажів. Оборотні активи включають грошові кошти, запаси та дебіторську заборгованість. Якщо поточні активи як відсоток від продажів становлять у середньому 25%, можна розрахувати поточні активи наступного року на рівні 25% x 105 $ = 26 доларів США.
Проектувати поточні зобов'язання наступного року, використовуючи історичний відсоток вартості проданих товарів. Якщо поточні зобов'язання, як відсоток від вартості проданих товарів, становили в середньому 40% за останні п'ять років, ви можете запланувати поточні зобов'язання наступного року на рівні 40% x 21 $ = 8 доларів США.
Відняти поточні зобов'язання з оборотних активів для визначення потреб оборотного капіталу компанії. Оборотний капітал - це короткострокові вимоги до фінансування, які необхідні для ведення щоденних операцій підприємства. У цьому прикладі потреби оборотного капіталу компанії дорівнюватимуть $ 26 - $ 8 = $ 18.
Оцініть прогнозовані капітальні витрати компанії, використовуючи метод відсотка продажів. Якщо капітальні витрати у відсотках від продажів становлять у середньому 30%, ви можете витратити на капітальні видатки на наступний рік у розмірі 105 х 30% = 32 долари США.
Відніміть прогнозовані потреби оборотного капіталу компанії та капітальні витрати з чистого доходу, щоб визначити необхідну кількість зовнішнього фінансування. У цьому прикладі компанії потрібно буде зібрати $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), що означає 6 $ у зовнішньому фінансуванні. Якщо цей розрахунок призводить до позитивного числа, зовнішнє фінансування не потрібно підвищувати. Компанія може фінансувати свої операції через внутрішні фонди, хоча, можливо, ви захочете залучити зовнішнє фінансування, якщо ці умови будуть привабливими.
Поради
-
Зауважимо, що ці кроки припускають, що всі витрати як відсоток від продажів залишаються фіксованими з року в рік. Тільки зробіть це припущення, якщо ви не очікуєте значних змін у діяльності компанії. Наприклад, якщо ключовий внесок у продукцію компанії є пластичним, і ви очікуєте, що ціни на пластик значно зростуть у наступному році, слід припустити, що вартість реалізованої продукції у відсотках від продажів збільшиться в наступному році.
Ви можете розглянути можливість найму інвестиційного банкіра, щоб допомогти вам у процесі підвищення капіталу. Основними інвестиційно-банківськими фірмами є Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley і Bank of America. Інвестиційні банки зазвичай стягують щомісячний платіж у розмірі 25 000 доларів США і від 1% до 7% від суми будь-яких надходжень.
