Ви коли-небудь замислювалися, що робить одну компанію більш фінансово стабільною, ніж інша компанія? Відповідь лежить у фінансовій звітності компанії. Фінансова звітність надає інформацію про прибутковість компанії, власний капітал, наявні грошові кошти та інші фінансові дані, які ілюструють ефективність діяльності компанії. Ви можете використовувати фінансову звітність для оцінки фінансового стану та стабільності будь-якої конкретної компанії.
Перш ніж аналізувати фінансову звітність, давайте спочатку розглянемо, як експерт визначає фінансову стабільність у бізнесі. Уоррен Баффет, другий найбагатший чоловік в Америці (журнал Forbes, «400 найбагатших американців», 2009) і дуже успішний інвестор, досліджує та ідентифікує фінансово стабільні та прибуткові компанії, аналізуючи їх «міцну конкурентну перевагу».
Buffet ідентифікує компанії з «міцною конкурентною перевагою», запитуючи наступне: чи компанія продає унікальний продукт або послугу? Чи є компанією недорогий покупець або продавець продукту чи послуги, які люди постійно потребують? Прикладами таких компаній є Coca-Cola і Kraft, які продають унікальні продукти, і такі компанії, як Wal-Mart і Costco, які є дешевими покупцями і продавцями популярних споживчих товарів. Шведський стіл інвестує в довговічні компанії, які виробляють конкурентоспроможну продукцію на постійній основі (наприклад, Kraft працює в харчовому бізнесі з 1903 року, коли вона вперше продала сир), що дає постійний прибуток. Buffet також любить інвестувати в компанії на довгостроковій основі, а не на короткострокову вигоду.
Скажімо, ви використовуєте стратегію Баффета про «конкурентну перевагу», щоб вибрати компанії для потенційних інвестицій.Ваш наступний крок - переглянути фінансові звіти компаній, щоб оцінити їх фінансовий стан.
Один із способів отримання фінансової звітності компанії, котра торгується публічно, - на веб-сайті Комісії США з цінних паперів та бірж. Під його розділом «Документи та форми» ви можете отримати доступ до бази даних EDGAR, вибравши «Пошук записів компанії», потім «Назва компанії та Фонду», яка запросить вас ввести назву компанії, яку ви досліджуєте. Ви повинні вибрати документ з назвою "10K" зі списку різних звітів. 10K - це щорічний звіт компанії, який містить фінансову звітність.
Після того як ви завантажили 10K, ви повинні переглянути "Звіт про прибутки та збитки", "Баланс" і "Звіт про рух грошових коштів". Зважаючи на акцент Buffet на "узгодженість", спробуйте використати його критерії для визначення фінансово стабільного та прибуткового Компанія: компанія повинна мати постійний прибуток і зростання доходів; послідовний високий валовий прибуток; послідовно не приносячи мало або зовсім без заборгованості; і постійно не доведеться витрачати великі суми на дослідження і розробки. Краще аналізувати фінансові звіти компанії за останні п'ять-десять років, щоб отримати краще уявлення про загальну ефективність компанії.
На додаток до перегляду фінансової звітності, інвестори, як Buffet, також люблять проводити аналіз співвідношення для швидкої оцінки фінансового стану компанії. Yahoo! Фінанси мають веб-сайт дослідницьких інструментів, в якому пояснюється, як розрахувати коефіцієнти управління активами, прибутковості, ліквідності та коефіцієнта левериджу, використовуючи дані фінансової звітності. Ці коефіцієнти дуже корисні для визначення фінансової стабільності компанії.
