Придбання відбувається, коли одна компанія купує іншу компанію. Коли дві компанії погоджуються об'єднатися в одну компанію, вони об'єднуються. Причини таких корпоративних дій включають стратегічний план усунення конкуренції шляхом його придбання, бажання розширити свою діяльність в іншу географічну зону або продуктову лінійку або необхідність продати або об'єднати компанію через вибуття власника або корпоративні фінансові труднощі. Обидві компанії зазнають значних ризиків. Це не є незвичайним для однієї компанії, яка прагне придбати іншу, щоб закінчити придбання себе, а плани придбання іноді стають злиттям.
Нерозумний ентузіазм
Злиття та поглинання, також відомі як M&A, починаються у сесіях стратегічного планування, коли керівництво компанії вирішує придбати іншу компанію, придбати її або об'єднати. Наступним кроком є найм інвестиційного банкіра або адвоката, який спеціалізується на роботі з M&A. Весь процес довгий, трудомісткий і напружений. Більшість фахівців з M&A вважають, що найнебезпечнішою є втому від проекту, яка змушує керівництво компанії вирішувати питання про кандидата, просто щоб виконати завдання. Нерозумний ентузіазм, викликаний втомою від проекту, є однією з головних причин невдач у злитті або придбанні.
Прибуток на інвестиції
Неправильне придбання може серйозно зашкодити прибутковості компанії. Коли AT&T придбала NCR, після п'яти років постійного накопичення збитків на загальну суму 2 мільярди доларів, AT&T нарешті визнала невдачу і продала свою частку в NCR. Придбання AOL компанії Time Warner також закінчилося роками втрат і можливим спин-офф компанії AOL.
Багато дебатів в індустрії злиттів і поглинань зосереджується навколо того, чи слід виконувати вичерпну належну перевірку і переговори, або просто підстрибувати і купувати або зливатися з першою компанією, яка виглядає добре, турбуючись про наслідки пізніше. Компанія Deloitte & Touche LLP пропонує широкий підхід, який передбачає вивчення всіх частин компанії-кандидата, з плановим управлінням ризиками на декількох рівнях.
Корпоративна інтеграція
Другим основним ризиком в проектах злиття та поглинання є погана інтеграція компаній. Прикладом цього є те, що компанія набуває іншу для конкретної технології, яку вона розробила, а потім в плутанині інтеграції двох компаній помилково закриває відділ, який створив цільовий технологічний актив. Іншими прикладами поганої інтеграції є зіткнення культури компанії, як у злитті Daimler Benz-Chrysler, де німецька ефективність зустрілася з американськими правилами роботи в союзі. Третім прикладом загальної невдачі інтеграції є втрата важливих клієнтів, які любили вести справи зі старою компанією, а не новою. Рішення - це детальне планування та тестування рішень, з централізованою командою управління інтеграцією, яка контролює кожен елемент проекту.
Правові сюрпризи
Незалежно від того, наскільки обережні зусилля з належної обачності, майже кожне злиття та поглинання відчувають юридичні сюрпризи. Це часто у формі судових позовів, які позивачі раптом вирішують подати, оскільки комбінація компаній надала більше коштів для приєднання. Ви можете розраховувати на все, починаючи з терміну дії патентів, скасованих ліцензій, неповідомленого шахрайства, порушення патентних та інших акцій інших компаній. Управління ризиками, у цьому випадку, передбачає укладання найкращих контрактів, тому хороші адвокати M&A є настільки необхідними і дорогими.
