Так само, як закони попиту та пропозиції впливають на ціни, які споживачі платять за товари та послуги, вони також впливають на ринок праці. Замість того, щоб безпосередньо мати справу з споживчими товарами, ринок праці передбачає відносини між працівниками та фірмами на ринку. Фірми, по суті, є покупцями та фізичними особами, які забезпечують роботу або пропозицію. Проте обидва вони виступають як наймачі працівників; фірми повинні приймати і сплачувати ставки, які вимагають ринку, і працівники повинні приймати ці заробітні плати за надану роботу.
Попит на працю
Фірмам потрібні працівники для виробництва товарів для споживачів. Кількість робочої сили, яку вимагає фірма, залежить від декількох факторів, включаючи, скільки витрат на робочу силу - як визначається ринковою ставкою заробітної плати - і скільки робочої сили потребує фірма. Щоб максимізувати прибуток, фірми в ідеалі хочуть найняти більше працівників за нижчої заробітної плати. Це створює криву попиту в бік зниження, оскільки вона стосується ставок заробітної плати. Як фірми скуповують більше робочої сили, ставки заробітної плати зменшуються. Коли фірми вимагають і наймають менше працівників, заробітна плата зростає.
Поставка праці
Індивідуальні працівники ринку складають пропозицію робочої сили, вирішуючи, наскільки вони готові надавати послуги фірмам з урахуванням встановленої заробітної плати. Коли працівники передбачають підвищення заробітної плати, пропозиція робочої сили зростає. Пропозиція праці зменшується, коли заробітна плата низька. Таким чином, крива пропозиції є висхідною лінією, хоча лінія може бути різною для окремих працівників. Іншими словами, кожна людина має різні можливості і може робити вибір щодо того, як витрачати свій час.
Рівновагу
Рівновага на абсолютно конкурентному ринку праці відбувається тоді, коли пропозиція робочої сили дорівнює попиту на робочу силу. На графіку можна побачити рівновагу як перетин між двома кривими. Називається "повна зайнятість", це перетин передбачає, що кожна людина, яка хоче працювати, має роботу. Зрушення в рівновазі створюють або надлишок робочої сили, або дефіцит робочої сили. Коли ринкова ставка заробітної плати зростає, теоретичний попит на робочу силу зменшується, і виникає надлишок робочої сили (більше працівників, ніж робота). Оскільки заробітна плата на ринку знижується нижче рівня рівноваги, попит на робочу силу перевищує пропозицію, створюючи дефіцит працівників.
Сили ринку
Кілька різних сил можуть впливати як на попит на робочу силу, так і на пропозицію робочої сили, що впливає на заробітну плату, рівень зайнятості і, отже, рівновагу. Наприклад, зміни у попиті фірм на робочу силу можуть бути наслідком споживчого попиту на продукцію або зміни у державних нормативних актах, які впливають на витрати праці. Зміни у забезпеченні робочої сили можуть виникнути у населення, наприклад, зростання, яке розширює чисельність робочої сили або зміна вікового складу працівників, таких як більш літні або молодші працівники. Пропозиція праці може також змінитися через переваги та ставлення працівників до ринку праці.
