Продуктивність акцій - це показник прибутковості акцій протягом певного періоду часу. Існує ряд заходів щодо ефективності запасів, кожен з яких має свої особливості та переваги під час аналізу прибутковості. Період, протягом якого оцінюється доходність акцій, вибирається на основі особистих уподобань, але менеджери портфеля зазвичай вимірюють ефективність запасів на щоденній, щотижневій, щомісячній та щорічній основі.
Концепція повного повернення
Продуктивність акцій включає дві окремі складові: приріст капіталу або збитки та дивіденди. Приріст капіталу або втрати є результатом руху цін на акції, приріст виникає внаслідок зростання ціни, а збиток - від зниження ціни. Дивіденди часто виплачуються компаніями з прибутку компанії акціонерам. Коли ці дві складові додаються разом, вони утворюють сукупні прибутки для запасу.
Розрахунок прибутковості акцій
Продуктивність запасу можна розрахувати, використовуючи просту формулу для розрахунку прибутковості. Припустимо, що інвестор купив акції в минулому році за 100 доларів, ціна акцій сьогодні 120 доларів, а виплачені дивіденди на кінець року - 5 доларів. Рентабельність запасу на основі оцінки загального прибутку становить 25% (120 + 5-100) / 100. Аналогічно, якщо ціна на акції знизилася до 70 доларів, прибутковість акцій була б негативною на 25 відсотків (70 + 5-100) / 100.
Відносна ефективність запасів
Важливо виміряти показники запасів відносно ринкових показників або галузевих орієнтирів. Базовим показником є будь-який портфель, який є репрезентативним для акціонера, що знаходиться у власності інвестора. Порівнюючи прибутковість портфеля з його базовим показником, продуктивність акцій може бути класифікована відносно еталону. Якщо наші акції зросли на 25 відсотків, але ринок бенчмарків подорожчав на 50 відсотків, наш фондовий ринок подешевшав на 25 відсотків. Хоча, якщо наш запас знизився на 25 відсотків, а ринковий тест знизився на 50 відсотків, це означає, що наші акції перевершили ринок на 25 відсотків.
Абсолютна ефективність запасів
Це показник продуктивності акцій без порівняння з будь-яким іншим ринком або портфелем. Інвестори, які віддають перевагу абсолютним показникам ефективності запасів, не люблять ризику більше, ніж середній інвестор. Цей захід не піклується про те, чи фондовий ринок перевершив чи не виграв ринок; Важливо лише те, щоб наші запаси працювали добре чи ні.
Ризик і запас продуктивності
Важливо розуміти ризики, пов'язані з інвестуванням акцій. Висока продуктивність запасу, швидше за все, пов'язана з більш високим ризиком поведінки. Фінансова теорія пов'язує ризики з прибутком; будь-який запас, який має високі очікувані прибутки, швидше за все, матиме більш високий рівень ризику. Це означає, що середній інвестор повинен завжди бути обережним під час інвестування і повинен належним чином досліджувати ризик для акцій перед інвестуванням.
