Інвестори аналізують різноманітні фінансові показники, щоб розрізняти компанії, які економічно плавають, від тих, кого тільки скребуть. Спостерігаючи тісні співвідношення, ці інвестори хочуть переконатися, що вони бачать орієнтованість з корпоративним керівництвом щодо прибутковості та ліквідності. Показники платоспроможності включають довгостроковий коефіцієнт покриття боргу та оборотний капітал.
Довгостроковий борг
Щоб керувати довгостроковими зобов'язаннями, корпоративне керівництво зосереджується на областях, які коштують кошти компанії, і на спробах запобігання відходів. Вищі керівники також підкреслюють зовнішні чинники, такі як стан економіки та ставки кредитування. Довгострокова заборгованість - це зобов'язання, що закінчується протягом одного року. Приклади включають векселі та облігації, що підлягають сплаті. І навпаки, короткострокові боргові зобов'язання наступають протягом 12 місяців і включають сплачуваних постачальників та сплачувані податки.
Стратегічна відповідність
Контроль довгострокової заборгованості компанії є постійним колективним зусиллям. Вище керівництво прагне отримати зворотний зв'язок від різних співробітників, перш ніж фірма позичить і погодиться на довгострокове вікно погашення. Різноманітність поглядів дозволяє вищим керівникам розширювати свої перспективи за межами невеликого кола лояльних, однодумців. Довгострокове управління боргом передбачає періодичну розмову з зовнішніми експертами, такими як інвестиційні банкіри, аналітики ризиків та фінансові аудитори. Постійний моніторинг корпоративних зобов'язань перешкоджає дефіциту коштів, які, як правило, завдають шкоди операційній діяльності.
Коефіцієнт довгострокового покриття боргів
Коефіцієнт покриття довгострокового боргу показує, чи може компанія погасити свої існуючі зобов'язання та взяти на себе додатковий борг, не ставлячи під загрозу його виживання. Це показник ефективності, що означає, що він показує інвесторам, як адекватно компанія управляє своїми ресурсами. Метрика дорівнює чистому прибутку плюс будь-які негрошові витрати, розділені на основну суму довгострокового боргу. Бухгалтери додають безготівкові витрати до чистого прибутку, оскільки ці витрати зменшують чистий прибуток, але фірма-позичальник не виплачує жодних коштів. Прикладом може бути амортизація, що дає можливість фірмі розподіляти свої витрати на фіксований актив протягом декількох років.
Аналіз коефіцієнтів
Окрім довгострокового коефіцієнта покриття боргових зобов'язань, фінансові менеджери використовують інші показники для оцінки платоспроможності та ліквідності. Наприклад, менеджери використовують відношення боргу до власного капіталу та оборотний капітал. Коефіцієнт боргу до власного капіталу дорівнює загальній заборгованості, поділеній на загальний капітал, і відображає вразливість організації до ризику. Оборотний капітал визначає короткострокові грошові кошти і дорівнює короткостроковим активам мінус короткострокові борги.
Фінансова звітність
Для підприємств управління коефіцієнтами платоспроможності означає приділення достатньої уваги пунктам, які складають показники боргу, та аналіз того, як вони впливають на довгострокову прибутковість. Це також означає поступове усунення або зменшення робочих перешкод, що перешкоджають управлінню ризиками. До них відносяться перевищення витрат і бюджетні дефіцити, які є частиною періодичних звітів про виконання. Чистий прибуток та операційні витрати є статтями звіту про прибутки та збитки, тоді як заборгованість - складові балансу.
