Той, хто купує акції у вашій компанії, сподівається, що ви використаєте їхні інвестиції, щоб заробити більше грошей. Рентабельність власного капіталу (ROE) - це спосіб вимірювати це. Ви оцінюєте ROE, розділивши частку власника в компанії на чистий прибуток. Якщо ваш дохід за рік становить 50 000 доларів США, а власний капітал - 500 000 доларів США, ROE дорівнює 10 відсоткам. ROE може збільшуватися або падати, коли різні фактори вступають у гру.
Акціонерний капітал і ROE
Ви знайдете власний капітал на балансі компанії. Вартість загальних активів дорівнює загальній сумі зобов'язань плюс власний капітал. Відняти зобов'язання з активів та власного капіталу залишається. Якщо, скажімо, у вас є $ 500,000 в активах і $ 200,000 в пасивах, власний капітал становить $ 300,000.
Рентабельність власного капіталу важлива, оскільки постійний потік доходів збільшує активи компанії, збільшуючи вартість частки власників. У Сполучених Штатах і Великобританії ROE складає в середньому від 10 до 12%. Якщо ви бажаєте визначити, чи хороший показник ROE, порівняння його із середнім показником для вашої галузі може бути кращим еталоном.
ROE та управління
Якщо ROE зростає, це, як правило, ознака хорошого управління. Компанія отримує прибуток від своїх активів, а прибуток з часом зростає. Якщо ви реінвестуєте гроші в компанію, це збільшує загальні активи, що в свою чергу збільшує власний капітал. Якщо ROE знижується, це часто означає, що управління знаками робить рішення з реінвестування поганими або не генерує достатнього доходу.
Інші фактори
Управління не є єдиним фактором, що впливає на ROE.Наприклад, деякі компанії беруть борги, щоб викупити запаси у власників. Тому що зменшує загальний капітал на користь зобов'язань, ROE зростає, навіть якщо чистий дохід не змінюється.
Недоліком? Взяття на борг означає повернення позики, плюс відсотки. Якщо ринок йде на південь, це може залишити компанію, яка бореться за підтримку платежів і бачить, що прибуток всмоктується, щоб виплатити відсотки.
Навіть без викупу акцій компанія може використовувати борг для придбання нових активів. Якщо це збільшить чистий дохід, ROE зростає. Але, як і викуп акцій, борг може затягнути продуктивність компанії, уповільнивши ROE до повзання.
ROE також зростатиме, якщо компанія випише свої активи через переоцінку. Як загальна вартість активів зменшується, так і власний капітал. Якщо дохід залишається тим самим, ROE стає вищим, навіть якщо компанія не змінила нічого, крім бухгалтерського обліку.
