Коефіцієнт важелів грошових потоків - також називається коефіцієнтом покриття грошових потоків або коефіцієнтом руху грошових коштів до боргу - оцінює, скільки наявних грошових коштів від операцій має підприємство відносно свого боргу. Кредитори використовують цей коефіцієнт, щоб зрозуміти, скільки вільних грошових коштів бізнес повинен зробити процентні та принципові платежі по боргу.
Чому важелі грошового потоку мають значення
Коефіцієнт леверидж-грошового потоку аналогічний коефіцієнту рентабельності заборгованості. Основна відмінність полягає в тому, що коефіцієнт впливу грошових потоків оцінює грошові потоки, а не чистий прибуток. Завдяки тому, що бухгалтерський облік нараховується, бізнес може мати високий розмір чистого прибутку, але все одно не в змозі сплатити свої рахунки, якщо у нього є проблеми з фактичним збором готівки від клієнтів. Кредитори часто більше зацікавлені в чистих грошових потоках, а не в чистому прибутку, оскільки це кращий показник наявних ресурсів.
Операційні грошові потоки
Одним з компонентів коефіцієнта впливу грошових потоків є операційні грошові потоки. Компанія може отримувати грошові потоки від операцій, фінансування або інвестиційної діяльності. Багато фінансового аналізу зосереджується на грошових потоках від операцій, оскільки він представляє потоки грошових коштів від основних видів діяльності, які компанія може сподіватися, дублювати в наступні роки. Щоб розрахувати операційний грошовий потік, додайте всі грошові кошти, отримані від операцій - як правило, готівку від реалізації продукції та послуг - і віднімайте операційні грошові відтоки, такі як платежі постачальникам, зарплати, відсотки, ренти, податки, страхування та постачання. Різниця - операційний грошовий потік. Наприклад, якщо грошові надходження становлять $ 900,000, а грошові виплати становлять $ 400,000, операційний грошовий потік - 500 000 доларів США.
Загальний борг
Другим компонентом важелів грошових потоків є загальна сума заборгованості. Для цілей цього розрахунку борг відноситься до фінансових зобов'язань, які мають офіційну або письмову угоду про фінансування. Це означає, що загальна заборгованість включає короткострокові та довгострокові позики, такі як банкноти, позики та облігації, але виключає інші зобов'язання. Наприклад, кредиторська заборгованість, кредиторська заборгованість та відстрочені доходи не включаються до розрахунку. Щоб розрахувати загальну заборгованість, додайте непогашений залишок у будь-яку платіжну записку, кредиторську заборгованість та кредитні рахунки на балансі.
Визначення та аналіз співвідношення
Щоб знайти важелі грошових потоків компанії, поділіть операційний грошовий потік на загальний борг. Наприклад, якщо операційний грошовий потік становить 500 000 доларів США, а загальна заборгованість - $ 1 000 000, компанія має коефіцієнт леверидж-потоку 0,5. Чим вище коефіцієнт, тим краща позиція компанії для виконання своїх фінансових зобов'язань. Якщо співвідношення починає зменшуватися, що означає, що грошові потоки уповільнюються, компанія взяла на себе більше боргу, або обидва. Скорочення коефіцієнта означає, що бізнес може не мати достатньо вільних грошей, щоб зробити свій принцип і виплати відсотків по непогашеному боргу.
