Центральні банки трохи нагадують національні скарбнички. Вони зберігають у своїх сховищах величезний запас національних заощаджень, а в разі потреби постачають гроші. Вони також мають певні потужні інструменти, які дозволяють керувати національними економіками. Водіння економіки країни подібне багато в чому до водіння автомобіля, при цьому кількість і потік грошей, що виступає в якості палива. Наступаючи на газ, агентство, як Федеральна резервна система США, може спонукати економіку до прискорення. Але розширення пропозиції грошей і прискорення економіки приходять з фінансовими ризиками, включаючи інфляцію.
Процентні ставки та грошова маса
Федеральна резервна система та інші центральні банки контролюють пропозицію грошей, встановлюючи процентні ставки. Вирішуючи низьку цільову ставку для федеральні кошти у Сполучених Штатах, наприклад, ФРС робить гроші дешевшими для банків і заохочує більше запозичень для підприємств, які прагнуть розширюватися. Федеральна резервна система також відповідає за друк грошей; більше запозичень за нижчими встановленими агентством ставками означає більше грошей в обігу. Тенденція в грошовій масі є важливим показником того, чи країна здійснює експансіоністську або обмежувальну монетарну політику.
Кількісне пом'якшення
Іншою експансіоністською технікою є кількісне пом'якшення або QE. Центральний банк оголошує про свій намір придбати активи, такі як державні облігації. Це підтримує попит на ці облігації, що зберігає їхню ринкову ціну. Коли ціна облігації зростає, її процентна ставка падає, оскільки відсоток, який він платить зараз, становить менший відсоток від ціни облігації.
Федеральна резервна система піонером цієї практики в Сполучених Штатах; Європейський центральний банк також зайнявся QE, щоб стимулювати стагнаційні економіки в Європі. Коли QE йде, грошова маса розширюється. Мета полягає в тому, щоб «прокачати насос» і отримати економіку, яка рухається вперед під власною парою. Зрештою, QE припиняється; центральний банк припиняє купувати активи і вводити нові гроші в обіг. Зростаюча економіка, теоретично, підтримує високий попит на позики та обіг грошей від кредитора до позичальника і назад.
Інфляційні небезпеки
Експансійна політика несе певні ризики. Коли грошова маса розширюється, ціни мають тенденцію до зростання, а валюта втрачає свою цінність. Це відбувалося у великій мірі протягом 1920-х років у Німеччині та інших європейських країнах. Перед лицем нищівного тягаря боргів Першої світової війни і репарації Через договір з Великобританією та Францією Німеччина почала друкувати гроші, щоб сплатити свої рахунки. До експансії звернулися гіперінфляція Так як німецька валюта втратила всю цінність, а ціна простої чашки кави досягла мільйонів німецьких марок. Заощадження німецьких громадян були знищені, і тільки люди, які володіють важкими активами, такими як золото, мали надію на фінансове виживання. Цей травматичний досвід як і раніше впливає на країну: Німеччина має найбільшу економіку в Європі, але виступає за обмежувальну монетарну політику, а її центральний банк має намір уповільнити темпи інфляції будь-якими необхідними засобами.
