Компанії повинні мати адекватні оборотні кошти для підтримки своїх операцій і зростання. Розмір оборотного капіталу є важливим показником фінансового стану бізнесу. Розуміння характеру оборотного капіталу та його використання є важливим вмінням для всіх бізнес-менеджерів.
Валовий оборотний капітал
Валовий оборотний капітал - загальна сума оборотних активів компанії.Вона включає готівку в касі, дебіторську заборгованість, запаси і короткострокові інвестиції. Зобов'язання не включаються до цього розрахунку, тому валовий оборотний капітал пропонує лише обмежений опис фінансового стану компанії.
Чистий оборотний капітал
Чистий оборотний капітал є більш точним і повним показником рівня ліквідності бізнесу. Він розраховується шляхом підсумовування поточних активів фірми - грошових коштів, короткострокових інвестицій, дебіторської заборгованості та запасів - і віднімання всіх її поточних зобов'язань. (Коефіцієнт оборотного капіталу = поточні активи мінус поточні зобов'язання) Приклади статей у поточних зобов'язаннях: кредиторська заборгованість, депозити клієнтів, короткострокові кредити, кредиторська заборгованість, податки, поточні строки погашення довгострокової заборгованості та всі інші зобов'язання протягом одного року.
Хоча чистий оборотний капітал є сумою в доларах і важливо відслідковувати, співвідношення оборотних активів до поточних зобов'язань більше говорить про стан ліквідності компанії.
Важливість коефіцієнта оборотного капіталу
Цикл грошового потоку бізнесу від запасів до дебіторської заборгованості до грошових коштів не завжди є стійкою та досконалою. Менеджери ніколи не можуть бути повністю впевнені, що вони будуть мати достатньо коштів для оплати своїх рахунків. З іншого боку, суми та строки погашення поточних зобов'язань чітко визначені. Кредитори очікують виплати без урахування певних строків.
З цієї причини підприємства намагаються підтримувати величину оборотних активів, яка перевищує суму поточних зобов'язань. Загалом, більшість керівників намагаються підтримувати коефіцієнт оборотного капіталу 2: 1. Іншими словами, вони хочуть мати два долари в оборотних активах для кожного долара в поточних зобов'язаннях. Коли коефіцієнт оборотного капіталу опускається нижче 1: 1, у підприємства виникнуть труднощі у своєчасному виконанні своїх боргових зобов'язань, тому більш високий коефіцієнт поточних операцій краще підтримувати адекватну ліквідність.
Слабкі сторони в інтерпретації коефіцієнта оборотного капіталу
Навіть якщо компанія може мати високий коефіцієнт оборотного капіталу, це не обов'язково означає, що бізнес має сильну позицію ліквідності. Наприклад, можуть бути деякі продукти в запасі, які є старими, застарілими і нездійсненними. Ці позиції не сприятимуть грошовому потоку фірми. Крім того, дебіторська заборгованість може мати суми заборгованості від клієнтів, які затримуються або, що ще гірше, навіть не є колекціонованими. У будь-якому випадку, для визначення реальної позиції оборотного капіталу компанії необхідно провести подальший аналіз якості запасів і дебіторської заборгованості.
Як збільшити оборотний капітал
Фірми можуть намагатися прискорити цикл конвертації грошових потоків і збільшити оборотний капітал за допомогою таких методів:
- Скорочення строків оплати кредиту клієнтам.
- Будьте більш агресивними у зборі непогашеної дебіторської заборгованості.
- Зменшіть рівень запасів, використовуючи придбані вчасно.
- Очистіть невикористані запаси, повернувшись до постачальників або продаючи за знижками.
- Попросіть постачальників продовжити терміни їхньої оплати.
Кожен бізнес потребує достатнього оборотного капіталу для своєчасного виконання своїх короткострокових фінансових зобов'язань. Коефіцієнт оборотного капіталу повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити резерви, щоб скористатися можливостями, коли вони з'являються, і погодити фінансові кризи. Оскільки цикл конвертації грошових потоків фірми не завжди є стійким, підтримка зручної позиції робочого капіталу має важливе значення для довготривалої життєздатності та зростання бізнесу.
