Керівники підприємств використовують коефіцієнт рентабельності активів для визначення прибутковості всіх коштів, інвестованих у їхній бізнес. Хоча ROA є показником прибутковості, він відрізняється від відношення прибутковості на капітал і має інші наслідки для менеджерів та інвесторів.
Що таке ROA?
ROA є кінцевим показником того, скільки прибутку після сплати податків компанія робить на кожен долар, інвестований у бізнес. Він враховує кожен актив у бізнесі: готівку, будівлі, інвентар, транспортні засоби, інтелектуальну власність, машини, обладнання та дебіторську заборгованість. ROA представляє особливий інтерес для акціонерів, оскільки вони хочуть знати, скільки грошей вони витрачають на свої інвестиції. ROA - це більш широка шкала, яку використовують інвестори та менеджери для визначення того, наскільки ефективно вони використовують активи компанії для отримання прибутку.
Що таке формула?
Щоб розрахувати ROA, поділіть річний чистий прибуток на середні сукупні активи:
ROA = Чистий прибуток / середня сумарна вартість активів
Хоча розрахунок ROA є співвідношенням, він зазвичай представляється у відсотках. Сума активів фірми може змінюватися протягом року, тому краще використовувати середні сукупні активи для розрахунку. Щоб визначити середні сукупні активи компанії, додайте активи компанії на початок року до своїх активів наприкінці року і поділіть на дві.
Значення ROA
Метою керівництва є досягнення ROA, що перевищує процентні витрати фірми на позики та вартість власного капіталу. Якщо компанія позичає гроші за відсотковою ставкою 8 відсотків і може досягти 15 відсотків ROA, то вона випереджає на 7 відсотків. У цьому випадку керівництво робить хорошу роботу, використовуючи активи фірми.
Як використовувати ROA
ROA компанії повинна порівнюватися з іншими фірмами в тій же галузі, щоб знати, чи є її ROA хорошим або поганим. При порівнянні ROA в різних галузях промисловості важливо враховувати тип бізнесу та кількість необхідних активів. Наприклад, вантажоперевезення компанії мають високі інвестиції в активи, тому що вони потребують флоти великих вантажівок, тому ці компанії будуть мати низькі ROAs. Фірми програмного забезпечення, які продають програми для завантаження, не матимуть великого обсягу основних фондів, і їхні ROAs будуть значно вищими. Рекламні агентства є ще одним прикладом компаній, які мають низькі активи та високі ROA.
Компанія з ненормально високим рівнем ROA може бути поганим знаком. Це може свідчити про те, що компанія випускає стан свого обладнання і не інвестує в нові машини та обладнання. Хоча ця стратегія підвищить ROA в короткостроковій перспективі, вона завдасть шкоди довгостроковій віддачі фірми від своїх активів, оскільки знижується продуктивність її обладнання. Загалом, фірми з ROA менше 5 відсотків мають високі обсяги активів. Компанії з ROA вище 20 відсотків, як правило, потребують нижчих рівнів активів для фінансування своїх операцій.
ROA є важливим аналітичним інструментом для інвесторів і керівників підприємств. Досягнення розумної ROA є важливою метою для компанії, і вона буде активно контролюватися за тенденціями та ефективністю в порівнянні з іншими підприємствами в одній галузі.
