Ставка капіталізації підприємства визначається діленням поточного прибутку компанії на грошову вартість компанії. Це дає вам відсоток. Наприклад, якщо ви визначите, що компанія, яку ви купуєте, за 1 мільйон доларів становить 100 тисяч доларів на рік, вона має норму капіталізації 100 000/1000000 або 10 відсотків. Однак, коли ви говорите про капіталізацію прибутку, ви маєте на увазі поділ майбутнього та поточного прибутку на ставку капіталізації. Формула доходів від капіталізації: майбутній рівень прибутків / капіталізації. Це один із способів оцінки бізнесу.
Прогнози прибутків
Одним з недоліків вашої оцінки компанії на майбутній прибуток є те, що прогнозований майбутній прибуток може бути неправильним. Оцінки можуть бути неточними. Непередбачені обставини можуть призвести до того, що прибутки будуть значно меншими, ніж очікувалося. Якщо ви купуєте такий бізнес, ви не можете отримати від нього дохід, який ви хочете.
Поточні помилки капіталізації
Оскільки капіталізація майбутніх прибутків залежить від поточної ставки капіталізації для її формули, необхідно переконатися, що ставка є надійною. Іноді власники бізнесу використовують прибутки останніх років. Запитуйте про середнє протягом останніх трьох-п'яти років, і ви пом'якшите вплив незвичайних спайків у будь-який рік.
Порівняйте капіталізацію з оцінкою ринку
Капіталізація майбутніх прибутків може дати вам оцінку бізнесу, яка значно відрізняється від ринкової оцінки. Ринкова оцінка відображає ймовірну вартість компанії, яка базується на тому, для чого подібні компанії продають. Капіталізація прибутку може встановити ціну бізнесу, яка не відповідає ринковим цінам.
Підхід до капіталізації та вартості
Витратний підхід до оцінки бізнесу визначає поточну вартість активів порівняно з зобов'язаннями. Врахування зобов'язань допомагає встановити реалістичну оцінку. Капіталізація майбутніх прибутків не бере до уваги зобов'язання. Коротше кажучи, ці майбутні доходи можуть прийти за ціною через непогашений борг. Витрати на позики могли б потрапити в заробітки.
