"Мезонінний капітал" є близьким синонімом "мезонінної заборгованості", оскільки обидва терміни відносяться до форми фінансування, яка навмисно перетинає кордон між боргом і власністю.
Більш подібні до акцій форми цієї гібридної категорії випускаються як привілейовані акції, але з характеристиками, які змушують їх розглядати в балансі емітента як зобов'язання, а не як власний капітал.
Арифметика
Баланс поділяється на три компоненти: активи, зобов'язання та власний капітал. Загальні акції (форма акціонерного капіталу, що голосує за директорів) і більша частина привілейованих акцій суб'єкта господарювання (акції без права голосу з позитивним режимом у випадку ліквідації) є як праворуч, так і акціонерний капітал, сторона цього рівняння.
У цьому контексті важливо усвідомити арифметичний факт, що в рівнянні A - L = E будь-яку постійну величину можна зсунути з E до L, і рівняння залишиться дійсним.
Простіше кажучи, 10 - 4 = 6, і якщо треба вирішити, що половина «власного капіталу» була неправильно класифікована і повинна розглядатися як відповідальність, то рівняння стає: 10 - 7 = 3: що також є дійсним.
Баланс
Значна частина термінології фінансів виникає внаслідок розгляду справи про банкрутство або іншої ліквідації. Отримані кредитори (часто банки) виплачуються спочатку у випадку банкрутства. Те, що залишилося після оплати забезпечених кредиторів, піде, далі, до незабезпечених кредиторів, включаючи власників облігацій та торгових кредиторів.
Geokinetics Inc.
Власники власного капіталу мають останню вимогу про майно, претензію, яка виникає тільки після того, як всі кредитори отримали оплату. У категорії "справедливості" є підкатегорії, які є кращими і звичайними акціями, причому привілейовані акції, як випливає з назви, мають попередню вимогу.
З урахуванням цих визначень можна також зрозуміти гібриди. Одним з прикладів емітента такого гібридного інструменту є компанія Geokinetics Inc., компанія з геофізичних послуг зі штаб-квартирою в Х'юстоні, штат Техас.
Привілейовані акції Геокінетики
Згідно з поданням до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) від 29 березня 2007 року, Geokinetics випустила 228 683 акцій привілейованих акцій 15 грудня 2006 року. Вона класифікувала це як "тимчасовий капітал", і таким чином розглядала її як свою книгу як зобов'язання, форма заборгованості, оскільки кожен власник цієї акції "мав право отримувати кумулятивні дивіденди" за певною ставкою. До 31 жовтня 2011 року ці дивіденди можуть бути виплачені додатковими акціями тієї ж серії акцій. Після цього, однак, "дивіденди виплачуються готівкою, якщо вони оголошені", тобто за вибором власника.
Існували й інші особливості привілейованого розміщення акцій Geokinetics, які сприяли, поряд з переліченими вище, висновку, що його слід розглядати як зобов'язання - і, таким чином, як тимчасовий або "мезонінний" капітал.
Узагальнення
За словами Брайана В. Філдса, професіонала-бухгалтера, головного бухгалтера SEC, частка акцій "як правило, представлена в балансі як мезонінний тимчасовий акціонерний капітал, якщо це може вимагати розрахунків за грошовими коштами за межами контроль компанії ».
