Компанії використовують коефіцієнт рентабельності активів (ROA), щоб визначити, чи вони отримують достатньо грошей від капітальних інвестицій. Ці інвестиції можуть включати такі речі, як будівництво об'єктів, земля, машини та транспортні засоби. Менеджери та аналітики використовують коефіцієнт рентабельності активів як показник ефективності. Порівняння між галузевими та внутрішніми показниками попереднього року може свідчити про необхідність більш ефективного використання активами компанії.
Визначення ROA
Бухгалтери та менеджери активів розраховують коефіцієнт рентабельності активів, розділяючи дохід компанії до відсотків та податків за своїми чистими активами. Розрахунок дає відсоток або співвідношення. Наприклад, якщо компанія має річний дохід у розмірі 100 000 доларів США і чисті активи у розмірі 500 000 доларів, то його прибуток на активи становить 20 відсотків. Іншими словами, компанія отримує 20-відсотковий прибуток або 20 центів на кожен долар, який він інвестує в активи.
Низький дохід
Низький відсоток рентабельності активів свідчить про те, що компанія не отримує достатнього доходу від використання своїх активів. У деяких випадках низький відсоток повернення може бути прийнятним. Наприклад, якщо фірма нещодавно придбала дорогий механізм для одного з своїх виробничих підприємств, рентабельність цього активу може бути низькою протягом перших кількох років експлуатації. Якщо повернення залишається низьким за перші кілька років, це може свідчити про нерозумні інвестиції з боку керівництва. Машина може не збільшувати ефективність виробництва або знижувати загальні виробничі витрати, щоб позитивно вплинути на прибуток компанії.
Неефективність
Низький відсоток рентабельності активів може свідчити про неефективне використання об'єктів, машин або флоту компанії. Це особливо вірно, якщо відсоток рентабельності активів нижче, ніж у середньому по галузі. Наприклад, компанія може володіти занадто багато транспортних засобів флоту, які витрачають більше часу, сидячи на парковках, ніж перевезення промислових товарів. Інша можливість полягає в тому, що транспортні засоби флоту застаріли і коштують занадто багато для підтримки. Довгострокові або капітальні оренди, які коштують більше за квадратний фут, ніж прибутковість компанії від продажу за квадратний фут, є ще одним прикладом неефективного використання активів компанії.
Погане управління
Коли компанія послідовно виробляє низький відсоток рентабельності активів, це може вказувати на проблему з його стратегічним управлінням. Компанія може швидко розширюватися. Якщо він закуповує занадто багато землі, будівель та обладнання, його активи та капітальні витрати швидко зростають. Це може призвести до негативних наслідків, якщо фактичні продажі та доходи не відповідатимуть прогнозам керівництва. Керівництво також може слабо використовувати активи компанії, якщо вони неналежним чином розсіюють виробничі потужності та відповідальність. Консолідація або інтеграція декількох функцій, таких як складування і виконання замовлень, може бути більш ефективним рішенням.
