Фінансові коефіцієнти виражають взаємозв'язок між доходом, прибутками та іншими статтями фінансової звітності. Керівництво та інвестори можуть використовувати коефіцієнти для оцінки результатів діяльності компанії протягом певного періоду та проти промисловості. Коефіцієнт грошового потоку до доходу, також відомий як коефіцієнт операційного грошового потоку до обсягу продажу або співвідношення грошового потоку до продажу, є співвідношенням операційного грошового потоку до доходу. Це свідчить про здатність керівництва перетворювати дохід у прибуток і чистий грошовий потік.
Факти
Формула співвідношення - операційний грошовий потік, поділений на дохід, виражений у відсотках. Операційний грошовий потік - це чистий прибуток плюс коригування для негрошових статей, такі як амортизаційні витрати та зміни оборотного капіталу, що є різницею між поточними активами та поточними зобов'язаннями. Амортизація - це розподіл витрат основного засобу протягом строку його корисного використання. Оборотні активи включають грошові кошти, запаси та дебіторську заборгованість, які включають в себе позики, придбані в кредит. Поточні зобов'язання включають кредиторську заборгованість, виплату заробітної плати та інші короткострокові зобов'язання.
Значення
Керівництво, інвестори та інші зацікавлені сторони можуть використовувати співвідношення грошових потоків до доходів для оцінки ефективності внутрішнього контролю витрат. Високий коефіцієнт зазвичай означає, що компанія може перетворити більший відсоток свого доходу на прибуток і чистий грошовий потік. Плоска або зростаюча лінія тенденцій, як правило, свідчить про послідовне зростання продажів і ефективне управління витратами. Слабке стягнення дебіторської заборгованості та вищі витрати є однією з причин зниження трендової лінії.
Стратегії
Операційний грошовий потік залежить від чистого доходу, який є доходом за вирахуванням витрат. Таким чином, якщо компанія генерує вищий дохід, вона повинна постійно підтримувати витрати у порівнянні з доходами, щоб збільшити потоки операційного грошового потоку та грошового потоку до доходу. Якщо прибуток зменшиться, компанія повинна зробити відповідне скорочення витрат для підтримки того ж співвідношення грошового потоку до доходу. Інші стратегії збільшення коефіцієнта включають використання кредиту замість готівки для покупок, посилення вимог до кредитування та подальше проходження заборгованості за простроченими рахунками.
Приклад
Якщо дохід компанії та операційний грошовий потік становлять 100 000 доларів США і 26 000 доларів США, відповідно, співвідношення операційного грошового потоку до доходу становить 26 відсотків 100 x ($ 26 000 / $ 100 000). Якщо компанія збільшує дохід на 10 відсотків до $ 110 000 $ 100 000 x (1 + 0,10) = $ 100 000 x 1,10 = $ 110 000, але витрачає більше на рекламу та інші витрати для створення цього додаткового доходу, його чистий прибуток може впасти, що означає операційні гроші Потік також буде падати. Припускаючи, що грошовий потік падає на 5% до $ 24,700 $ 26,000 x (1 - 0,05) = $ 26,000 x 0,95 = $ 24,700, новий коефіцієнт грошового потоку до доходу становить 22,45% 100 x ($ 24 700 / $ 110 000), що є падіння на 3,55 відсотка (26 - 22,45), незважаючи на 10-відсоткове зростання продажів.
