Випуск боргу - це коли компанії або уряди залучають кошти, запозичуючи гроші у власників облігацій. Компанія або держава, що позичає гроші (видаючи борг), погоджується виплатити кредитору (власнику облігацій) встановлену процентну ставку протягом певного періоду. Цей платіж, який зазвичай здійснюється щомісячно або щоквартально, іноді називається купоном. Наприкінці періоду позичальник повертає кредитору в повному обсязі.
Види боргових зобов'язань
Два найпоширеніших видів боргових випусків є державними або корпоративними. Федеральні, державні та місцеві органи влади видають борги, коли їм потрібні гроші для капітальних проектів, таких як будівництво доріг або шкіл, або для щоденних операцій. Ці боргові випуски називаються муніципальними або казначейськими облігаціями. Компанії випускають борги для фінансування капітальних проектів, придбань тощо. Вони називаються корпоративними облігаціями. Випуск боргових зобов'язань є по суті фантастичним терміном для запозичення грошей через ринки капіталу.
Встановлення процентної ставки
Компанії або уряду присвоюється кредитний рейтинг фірмою, такою як Moody's або Standard & Poor's. Цей рейтинг визначає відсотки, які суб'єкт господарювання повинен сплатити при видачі боргу. Компанії та уряди зі стабільними фінансами та здоровими балансами досягають більш високого кредитного рейтингу, ніж ті, які мають низькі фінанси. Більш низький кредитний рейтинг означає, що процентна ставка по випуску боргу буде вищою, тому компанія або уряд коштуватиме більше коштів.
Процес
Інвестиційні банки продають борг компанії або уряду у формі облігацій на ринку облігацій. Процентна ставка встановлюється на основі кредитного рейтингу та на вимогу інвесторів. Інституційні клієнти, такі як пенсійні фонди або взаємні фонди, є великими покупцями боргових випусків, хоча фізичні особи також можуть купувати борги. Після цього процесу позичальник отримує готівку від емісії боргу, а кредитори отримують ці облігації.
Облігації торгів руки
Після випуску боргу позичальник має встановлену процентну ставку, яку він повинен сплачувати протягом певного періоду часу (часто від 10 до 30 років). Але облігації, які він випускає, часто торгують руками на відкритому ринку, при цьому ціни ростуть і падають. Ціна, яку сплачує покупець, впливає на процентну ставку для покупця, але емітент боргу продовжує платити таку ж процентну ставку, яка була встановлена при першому продажі облігацій.
Погашена заборгованість
Кожна емісія боргу має певний термін, часто 30 років. Наприкінці цього періоду позичальник зобов'язаний повністю виплатити основний борг позичальника. Кредитор також отримував виплату відсотків (купонів) протягом усього терміну випуску боргу. Інколи процентні ставки будуть знижуватися протягом строку випуску боргу, а позичальник може викупити ці облігації (називати їх) і видати новий борг на більш дешеві умови.
